證券日?qǐng)?bào)

自今年6月5日召開(kāi)2019年第1次審議會(huì)議以來(lái)，截止到9月5日，3個(gè)月的時(shí)間里，科創(chuàng)板上市委共召開(kāi)了21次審議會(huì)議，審議了47家公司的科創(chuàng)板上市申請(qǐng)，其中，46家為同意，1家為不同意。

通過(guò)對(duì)上述47家公司審議過(guò)程中提出的主要問(wèn)詢問(wèn)題進(jìn)行梳理后，《證券日?qǐng)?bào)》記者注意到，專(zhuān)利是上市委問(wèn)的較多的一個(gè)問(wèn)題。

比如，睿創(chuàng)微納被問(wèn)及，公司未申請(qǐng)境外專(zhuān)利，境外銷(xiāo)售是否存在侵犯境外知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)及其他市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；方邦電子被要求提供被授予發(fā)明專(zhuān)利的數(shù)量，并說(shuō)明公司就研發(fā)立項(xiàng)和專(zhuān)利申請(qǐng)是否有系統(tǒng)性安排，以降低產(chǎn)品的技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)；熱景生物被要求說(shuō)明實(shí)際控制人獲得的國(guó)家技術(shù)發(fā)明二等獎(jiǎng)相關(guān)技術(shù)產(chǎn)權(quán)是否歸公司所有；山石網(wǎng)科被要求結(jié)合蔣東毅和劉向明的取得專(zhuān)利數(shù)量、參與項(xiàng)目數(shù)量等說(shuō)明二位在公司研發(fā)和創(chuàng)新體系中的作用，說(shuō)明公司研發(fā)能力和創(chuàng)新體系是否高度依賴蔣東毅和劉向明，同時(shí)被要求說(shuō)明除該二人外，其他眾多專(zhuān)利技術(shù)主要發(fā)明人未被認(rèn)定為核心技術(shù)人員的依據(jù)是否充分。

科創(chuàng)板主要服務(wù)于符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)。因此，企業(yè)的研發(fā)問(wèn)題也被上市委反復(fù)問(wèn)及。

比如，福光股份被問(wèn)及報(bào)告期內(nèi)研發(fā)費(fèi)用持續(xù)增長(zhǎng)，占營(yíng)業(yè)收入比例持續(xù)提高，但仍無(wú)法滿足主要客戶產(chǎn)品升級(jí)換代需要的原因和商業(yè)合理性；與研發(fā)活動(dòng)及研發(fā)費(fèi)用歸集相關(guān)的內(nèi)部控制制度建立健全及有效執(zhí)行情況。天宜上佳被要求結(jié)合產(chǎn)品技術(shù)先進(jìn)性定位，進(jìn)一步說(shuō)明持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新能力以及下一步的技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)略。

注冊(cè)制下，上市委在審議過(guò)程中，問(wèn)詢的問(wèn)題不少都是圍繞企業(yè)信息披露展開(kāi)。比如，微芯生物被要求說(shuō)明未來(lái)是否存在虧損的較大可能性，如存在，相關(guān)信息披露和風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分；華興源創(chuàng)被要求說(shuō)明相關(guān)事項(xiàng)的核查過(guò)程，并就這些事項(xiàng)有關(guān)的發(fā)行人內(nèi)控執(zhí)行、對(duì)經(jīng)營(yíng)成果影響、相關(guān)信息披露發(fā)表結(jié)論性意見(jiàn)。

與此同時(shí)，還有多家公司被問(wèn)及股權(quán)問(wèn)題。比如，利元亨被問(wèn)及現(xiàn)有股東是否存在為周俊豪代持的情況，周俊豪不持有發(fā)行人股權(quán)的合理性，周俊豪目前的任職情況；虹軟科技被要求進(jìn)一步說(shuō)明2015年6月當(dāng)虹科技股權(quán)轉(zhuǎn)讓的主要考慮，交易定價(jià)是否公允，是否存在股權(quán)代持情形，是否存在糾紛或潛在糾紛。

毛利率問(wèn)題，一直以來(lái)都是審議過(guò)程中關(guān)注的一個(gè)點(diǎn)。在上市委審議過(guò)程中，新光光電被要求分析毛利率持續(xù)下滑的原因及對(duì)發(fā)行人穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的影響；杭可科技被要求結(jié)合主要產(chǎn)品、銷(xiāo)售收入、毛利率、技術(shù)革新和行業(yè)政策影響等方面，進(jìn)一步說(shuō)明可能對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力構(gòu)成挑戰(zhàn)的主要因素，就是否存在行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力構(gòu)成不利影響發(fā)表意見(jiàn)；佰仁醫(yī)療被要求說(shuō)明在補(bǔ)片行業(yè)未來(lái)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、充分競(jìng)爭(zhēng)后是否存在毛利率下滑風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)績(jī)下滑風(fēng)險(xiǎn)，并說(shuō)明應(yīng)對(duì)措施。

與此同時(shí)，還有多家公司被問(wèn)及現(xiàn)金流問(wèn)題。比如，航天宏圖被要求進(jìn)一步說(shuō)明近三年應(yīng)收賬款占當(dāng)年?duì)I業(yè)收入比例較高、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流為負(fù)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響；天奈科技被要求說(shuō)明經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)數(shù)的原因，與同行業(yè)可比公司是否一致，對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的影響，是否采取了有效應(yīng)對(duì)措施。

對(duì)醫(yī)藥公司而言，商業(yè)賄賂問(wèn)題也是常被問(wèn)及的。比如，申聯(lián)生物和賽諾醫(yī)療都被要求說(shuō)明參加、組織相關(guān)會(huì)議的原因和目的、費(fèi)用預(yù)算的依據(jù)、費(fèi)用使用的合理性和合規(guī)性，以及是否存在商業(yè)賄賂的情形。記者 朱寶琛