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上海證券報消息 根據中國人民銀行總行批復意見，人民銀行上?？偛?以下簡稱“上?？偛俊?決定推出自貿區(qū)跨境同業(yè)存單產品。這意味著上海自貿區(qū)內銀行業(yè)金融機構的融資渠道進一步拓寬，自貿區(qū)金融對外開放再進一步。

25日，上?？偛恐贫恕吨袊?上海)自貿試驗區(qū)跨境同業(yè)存單境內發(fā)行人操作指引》和《中國(上海)自貿試驗區(qū)跨境同業(yè)存單境外發(fā)行人操作指引》，自公布之日起施行。

所謂中國(上海)自由貿易試驗區(qū)跨境同業(yè)存單(以下簡稱“自貿區(qū)同業(yè)存單”)，是以自由貿易賬戶為依托，面向金融機構投資者發(fā)行的記賬式定期存款憑證，是一種貨幣市場工具。

今年2月，上海總部發(fā)布了《中國(上海)自由貿易試驗區(qū)分賬核算境外融資與跨境資金流動宏觀審慎管理實施細則(試行)》，明確了自貿區(qū)企業(yè)和金融機構在境外融入資金的規(guī)模、用途以及相應的風險管理辦法。就銀行而論，建立自由貿易賬戶分賬核算單元的區(qū)內新設銀行(如華瑞銀行)，境外融資杠桿率為一級資本的5倍;銀行上海市級自由貿易賬戶分賬核算單元(如上海銀行、中國銀行上海分行)，境外融資杠桿率為其境內法人機構一級資本的5%。

在境內，同業(yè)存單已是較為成熟的金融產品，發(fā)行規(guī)?？焖僭鲩L，首批面向企業(yè)和個人的大額存單也已于今年6月面世。自貿區(qū)同業(yè)存單的設計以境內同業(yè)存單為藍本，在發(fā)行方式、報價模式、發(fā)行計劃、信息披露等方面基本承繼了境內同業(yè)存單的管理框架，但也結合自貿區(qū)的實際情況和境內外投資者的交易習慣，在發(fā)行主體、投資主體、賬戶體系與交易平臺等方面進行了差別化設計。

上?？偛坑嘘P負責人對記者表示，自貿區(qū)同業(yè)存單的推出，有利于完善自由貿易賬戶體系的利率定價機制，為繼續(xù)推進利率市場化積累寶貴經驗。同時，創(chuàng)設了主動有效的流動性管理手段，拓展區(qū)內銀行業(yè)存款類金融機構的融資渠道，完善自由貿易賬戶體系的貨幣市場功能。

自貿區(qū)同業(yè)存單的發(fā)行主體分為境內發(fā)行人和境外發(fā)行人兩類。其中，境內發(fā)行人包括區(qū)內存款類金融機構法人以及經法人授權、已設立自貿區(qū)分賬核算單元(FTU)的上海地區(qū)存款類金融機構。境外發(fā)行人包括在中國境外以及港澳臺地區(qū)注冊并經所在國家(地區(qū))金融監(jiān)管當局或行業(yè)協(xié)會認可的存款類金融機構。

在推出初期，自貿區(qū)同業(yè)存單將首先在自律機制成員范圍內試點發(fā)行。自貿區(qū)同業(yè)存單的發(fā)行利率、發(fā)行價格比照境內同業(yè)存單產品，以市場化方式確定。固定利率存單參考同期限上海銀行間同業(yè)拆借利率定價，浮動利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率為浮動利率基準計息。

上?？偛坑嘘P負責人認為，Shibor作為貨幣市場基準利率，具有基準性高、公信力強等優(yōu)點，以Shibor作為自貿區(qū)同業(yè)存單的計息基準，符合國際慣例，有利于促進形成合理的市場價格，進一步完善市場化利率形成機制。