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上海證券報消息 根據(jù)中國人民銀行總行批復(fù)意見，人民銀行上海總部(以下簡稱“上?？偛俊?決定推出自貿(mào)區(qū)跨境同業(yè)存單產(chǎn)品。這意味著上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)銀行業(yè)金融機構(gòu)的融資渠道進一步拓寬，自貿(mào)區(qū)金融對外開放再進一步。

25日，上?？偛恐贫恕吨袊?上海)自貿(mào)試驗區(qū)跨境同業(yè)存單境內(nèi)發(fā)行人操作指引》和《中國(上海)自貿(mào)試驗區(qū)跨境同業(yè)存單境外發(fā)行人操作指引》，自公布之日起施行。

所謂中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)跨境同業(yè)存單(以下簡稱“自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單”)，是以自由貿(mào)易賬戶為依托，面向金融機構(gòu)投資者發(fā)行的記賬式定期存款憑證，是一種貨幣市場工具。

今年2月，上?？偛堪l(fā)布了《中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)分賬核算境外融資與跨境資金流動宏觀審慎管理實施細則(試行)》，明確了自貿(mào)區(qū)企業(yè)和金融機構(gòu)在境外融入資金的規(guī)模、用途以及相應(yīng)的風(fēng)險管理辦法。就銀行而論，建立自由貿(mào)易賬戶分賬核算單元的區(qū)內(nèi)新設(shè)銀行(如華瑞銀行)，境外融資杠桿率為一級資本的5倍;銀行上海市級自由貿(mào)易賬戶分賬核算單元(如上海銀行、中國銀行上海分行)，境外融資杠桿率為其境內(nèi)法人機構(gòu)一級資本的5%。

在境內(nèi)，同業(yè)存單已是較為成熟的金融產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)?？焖僭鲩L，首批面向企業(yè)和個人的大額存單也已于今年6月面世。自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單的設(shè)計以境內(nèi)同業(yè)存單為藍本，在發(fā)行方式、報價模式、發(fā)行計劃、信息披露等方面基本承繼了境內(nèi)同業(yè)存單的管理框架，但也結(jié)合自貿(mào)區(qū)的實際情況和境內(nèi)外投資者的交易習(xí)慣，在發(fā)行主體、投資主體、賬戶體系與交易平臺等方面進行了差別化設(shè)計。

上?？偛坑嘘P(guān)負責(zé)人對記者表示，自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單的推出，有利于完善自由貿(mào)易賬戶體系的利率定價機制，為繼續(xù)推進利率市場化積累寶貴經(jīng)驗。同時，創(chuàng)設(shè)了主動有效的流動性管理手段，拓展區(qū)內(nèi)銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)的融資渠道，完善自由貿(mào)易賬戶體系的貨幣市場功能。

自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單的發(fā)行主體分為境內(nèi)發(fā)行人和境外發(fā)行人兩類。其中，境內(nèi)發(fā)行人包括區(qū)內(nèi)存款類金融機構(gòu)法人以及經(jīng)法人授權(quán)、已設(shè)立自貿(mào)區(qū)分賬核算單元(FTU)的上海地區(qū)存款類金融機構(gòu)。境外發(fā)行人包括在中國境外以及港澳臺地區(qū)注冊并經(jīng)所在國家(地區(qū))金融監(jiān)管當(dāng)局或行業(yè)協(xié)會認可的存款類金融機構(gòu)。

在推出初期，自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單將首先在自律機制成員范圍內(nèi)試點發(fā)行。自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單的發(fā)行利率、發(fā)行價格比照境內(nèi)同業(yè)存單產(chǎn)品，以市場化方式確定。固定利率存單參考同期限上海銀行間同業(yè)拆借利率定價，浮動利率存單以上海銀行間同業(yè)拆借利率為浮動利率基準(zhǔn)計息。

上?？偛坑嘘P(guān)負責(zé)人認為，Shibor作為貨幣市場基準(zhǔn)利率，具有基準(zhǔn)性高、公信力強等優(yōu)點，以Shibor作為自貿(mào)區(qū)同業(yè)存單的計息基準(zhǔn)，符合國際慣例，有利于促進形成合理的市場價格，進一步完善市場化利率形成機制。