證券時(shí)報(bào)：民企貸款“一二五”目標(biāo)非硬性考核 不對(duì)銀行一刀切

銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清本周提出民企貸款“一二五”目標(biāo)后，引起了市場的熱議和討論。日前，為消除公眾誤解，關(guān)于“一二五”更詳細(xì)的信息被披露出來。

11月10日晚間，據(jù)媒體報(bào)道，監(jiān)管部門人士表示，“一二五”并非是對(duì)每家銀行的硬性考核指標(biāo)，而是整個(gè)行業(yè)的方向性指標(biāo)，不會(huì)對(duì)單家銀行提出具體指標(biāo)，也不會(huì)要求每家銀行都必須要達(dá)到。

郭樹清近日明確，對(duì)民營企業(yè)金融服務(wù)會(huì)設(shè)定相應(yīng)的政策目標(biāo)，讓民營企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得充足的資金支持。初步考慮對(duì)民營企業(yè)的貸款要實(shí)現(xiàn)“一二五”的目標(biāo)，即在新增的公司類貸款中，大型銀行對(duì)民營企業(yè)的貸款不低于1/3，中小型銀行不低于2/3，爭取三年以后，銀行業(yè)對(duì)民營企業(yè)的貸款占新增公司類貸款的比例不低于50%。

該消息一出后，引起了市場的熱議和討論。有觀點(diǎn)認(rèn)為，“一二五”目標(biāo)一旦變成對(duì)銀行的考核指標(biāo)，將扭曲銀行的商業(yè)放貸行為，由于民企貸款的不良率通常高于行業(yè)平均不良率，過度強(qiáng)調(diào)加大對(duì)民企的貸款支持，會(huì)給未來銀行的資產(chǎn)質(zhì)量埋下隱患。

　　不會(huì)對(duì)銀行“一刀切”

監(jiān)管部門人士強(qiáng)調(diào)，“一二五”并非是對(duì)每家銀行的硬性考核指標(biāo)，而是整個(gè)行業(yè)的方向性指標(biāo)，不會(huì)對(duì)單家銀行提出具體指標(biāo)，也不會(huì)要求每家銀行都必須要達(dá)到。

這是因?yàn)?，每家銀行的商業(yè)定位不同，受眾客戶也會(huì)有所差別。例如，據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，浙江泰隆銀行成立之初就定位于服務(wù)小微客戶，截至2018年7月末，泰隆銀行500萬以下的客戶數(shù)占比達(dá)到99.85%，其中，100萬以下的貸款客戶數(shù)占比達(dá)到96.53%，全行戶均貸款僅28萬元，信用和保證類貸款占比達(dá)90%以上。按照“一二五”的目標(biāo)，泰隆銀行早已實(shí)現(xiàn)。

對(duì)每家銀行都設(shè)定相同的信貸投放政策目標(biāo)既不現(xiàn)實(shí)，也有違市場化原則。因此，監(jiān)管部門人士表示，對(duì)監(jiān)管部門來說，下一步重點(diǎn)在于對(duì)授信政策全面重檢，對(duì)不利于銀行服務(wù)民企的規(guī)定、條款進(jìn)行修訂或廢止，一視同仁地對(duì)待各類所有制企業(yè)。

與此同時(shí)，銀行則應(yīng)按照市場化、法治化原則，對(duì)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、公司治理完善、負(fù)債水平合理、履約記錄良好的民營企業(yè)提供和國有企業(yè)同樣的信貸支持。

　　對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量影響有限

由于民企貸款的風(fēng)險(xiǎn)通常比其他類貸款的風(fēng)險(xiǎn)高，這也是阻礙銀行給民企放貸積極性的重要原因。

“一二五”目標(biāo)提出后，更是引發(fā)了不少人對(duì)未來銀行業(yè)不良資產(chǎn)激增的擔(dān)心。在郭樹清提出“一二五”目標(biāo)的第二天，國內(nèi)銀行股便出現(xiàn)了普跌，有分析就認(rèn)為這反映出市場對(duì)銀行業(yè)潛在不良率上升的擔(dān)心。

監(jiān)管部門表示，這一目標(biāo)經(jīng)過認(rèn)真論證和測算，具有可操作性，在不同情境下做過內(nèi)部測試顯示，提高對(duì)民營企業(yè)的授信比例，不會(huì)對(duì)銀行的不良貸款產(chǎn)生明顯的影響，對(duì)銀行資產(chǎn)質(zhì)量影響有限、信用風(fēng)險(xiǎn)可控。同時(shí)，這一目標(biāo)具有較大的彈性和靈活性，監(jiān)管部門也將根據(jù)市場環(huán)境變化，充分跟市場溝通，積極穩(wěn)妥推進(jìn)。

實(shí)際上，近年來，隨著金融科技的發(fā)展，銀行也在摸索利用金融科技、借助大數(shù)據(jù)來降低小微企業(yè)貸款的成本和風(fēng)險(xiǎn)。

此外，相比于大企業(yè)，對(duì)民企等中小企業(yè)貸款要更關(guān)注操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，并依此設(shè)計(jì)合理、可細(xì)化的授信盡職免責(zé)制度，才能真正調(diào)動(dòng)基層信貸人員對(duì)民企的“敢貸”、“愿貸”。

泰隆銀行副行長金學(xué)良對(duì)記者表示，“做普惠金融的風(fēng)控手段和做大企業(yè)、大客戶相比是有明顯差異的，后者更關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)，而前者更關(guān)注操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在不少銀行實(shí)行的信貸工廠模式可以解決操作風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)普惠金融設(shè)置合理的準(zhǔn)入門檻，讓客戶經(jīng)理扎根基層掌握一手信息，則旨在解決借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)。”

據(jù)記者了解，現(xiàn)在包括國有大行、股份行在內(nèi)的眾多銀行在普惠金融業(yè)務(wù)方面都開始運(yùn)用信貸工廠的模式。一國有大行從事普惠金融業(yè)務(wù)的高管表示，信貸工廠的核心，就是將貸款業(yè)務(wù)審批環(huán)節(jié)統(tǒng)一歸口后臺(tái)管理，例如不少銀行在總行層面建立審批中心，將來自全國的小微企業(yè)貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款等貸款審批權(quán)限上收，后臺(tái)根據(jù)前方信貸人員線上傳輸?shù)馁J款申請(qǐng)資料實(shí)時(shí)審批，只要資料合規(guī)就可放貸。而后臺(tái)的崗位設(shè)置也是根據(jù)貸款所需的申請(qǐng)材料進(jìn)行細(xì)化，如有的崗位專門負(fù)責(zé)審核貸款合同文本的合規(guī)行，有的崗位專門審核貸款申請(qǐng)人身份基本信息的真實(shí)性等，通過流水線式的審核作業(yè)，可以規(guī)范貸款流程，提高貸款效率。

監(jiān)管部門人士強(qiáng)調(diào)，“一二五”并不意味著銀行需犧牲信貸投放的程序和與風(fēng)險(xiǎn)防控的標(biāo)準(zhǔn)，該目標(biāo)制定之初就對(duì)防范道德風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)考量。在盡職免責(zé)方面，商業(yè)銀行內(nèi)部必須制定出具體的、可操作的標(biāo)準(zhǔn)，但不是無條件、無底線的免責(zé)。

9日舉行的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議上也提出，要激發(fā)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)生動(dòng)力，解決不愿貸、不敢貸問題。明確授信盡職免責(zé)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)適當(dāng)下放授信審批權(quán)限，將小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)與內(nèi)部考核、薪酬等掛鉤。

　　亟需公平競爭的市場環(huán)境

銀保監(jiān)會(huì)考慮設(shè)立“一二五”目標(biāo)，是因?yàn)楫?dāng)前民企從銀行得到的貸款規(guī)模，與民企在國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用嚴(yán)重不匹配。郭樹清表示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，現(xiàn)在銀行業(yè)貸款余額中，民營企業(yè)貸款占25%，而民營經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中的份額超過60%。民營企業(yè)從銀行得到的貸款和它在經(jīng)濟(jì)中的比重還不相匹配、不相適應(yīng)。從長遠(yuǎn)來看，銀行業(yè)對(duì)民營企業(yè)的貸款支持，應(yīng)該契合民營經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中的相應(yīng)比重。

華創(chuàng)證券固定收益分析師吉靈浩分析稱，從目前決策層傳達(dá)出來的信號(hào)來看，未來政策和金融機(jī)構(gòu)將大力扶持民營企業(yè)融資。目前銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營企業(yè)貸款占整個(gè)貸款的比例不到1/4，未來三年如果要實(shí)現(xiàn)“一二五”的目標(biāo)，民營企業(yè)貸款在銀行新增公司類貸款中的占比有望翻倍，根據(jù)目前的數(shù)據(jù)粗略估算，民營企業(yè)每年新增信貸有望達(dá)到5萬億以上，比目前多出3萬億左右。

需要強(qiáng)調(diào)的是，“一二五”目標(biāo)的設(shè)定都是針對(duì)未來新增的公司類貸款項(xiàng)下，而非全部貸款。另外，國常會(huì)提出，下一步要從大型企業(yè)授信規(guī)模中拿出一部分，用于增加小微企業(yè)貸款。

因此可以看出，銀行業(yè)若要實(shí)現(xiàn)“一二五”目標(biāo)，其難度并不如想象中那么大。

事實(shí)上，今年下半年以來，一系列支持民企融資的政策舉措密集出臺(tái)，一些頭部民企已經(jīng)開始嘗到“甜頭”。

“融資支持政策已經(jīng)見效，我們公司最近剛發(fā)了債券募資，債券中標(biāo)利率只有5%左右，創(chuàng)下了近三四年來我們所發(fā)行的同期限債券的最低利率。”亨通集團(tuán)有限公司董事局主席崔根良對(duì)記者表示，“一二五”目標(biāo)如果真能實(shí)現(xiàn)，相信民企可以發(fā)展得更好。

中泰證券宏觀首席分析師梁中華總結(jié)稱，過去三年，民企主要面臨三方面的困境：一是上游壓制供給，原材料成本上漲；二是去產(chǎn)能和環(huán)保收縮，清理民企更多；三是信用環(huán)境收緊，融資渠道受限，民企更多依賴非標(biāo)和股權(quán)質(zhì)押融資，受到緊信用的沖擊更大，再融資壓力和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)上升。

“民企需要什么幫助？有一點(diǎn)至關(guān)重要，那就是公平競爭的市場環(huán)境。”梁中華說，這種公平性不僅僅體現(xiàn)在，民企在獲取經(jīng)濟(jì)資源和金融資源上與國企處于“同一起跑線上”，也體現(xiàn)在政府政策在執(zhí)行層面對(duì)待民營企業(yè)和國有企業(yè)時(shí)，沒有明顯的“親疏遠(yuǎn)近”，還體現(xiàn)在對(duì)于民營企業(yè)家產(chǎn)權(quán)的保護(hù)上。

上海證券報(bào)：“一二五”是方向性目標(biāo) 信貸標(biāo)準(zhǔn)沒放松

針對(duì)民營企業(yè)貸款的“一二五”目標(biāo)引發(fā)市場熱議。上海證券報(bào)記者日前從監(jiān)管人士處獲悉，“一二五”是整體方向性指標(biāo)，而非硬性考核指標(biāo)，不要求每一家銀行必須達(dá)到，信貸標(biāo)準(zhǔn)也并沒有放松。

日前，中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清表示，初步考慮對(duì)民營企業(yè)的貸款要實(shí)現(xiàn)“一二五”的目標(biāo)，即在新增的公司類貸款中，大型銀行對(duì)民營企業(yè)的貸款不低于1/3，中小型銀行不低于2/3，爭取三年以后，銀行業(yè)對(duì)民營企業(yè)的貸款占新增公司類貸款的比例不低于50%。

是方向性指標(biāo)結(jié)構(gòu)性調(diào)整

如何正確理解“一二五”目標(biāo)？監(jiān)管人士告知記者，“一二五”是整體方向性指標(biāo)，而不是監(jiān)管考核指標(biāo)，并不要求每家銀行一定要達(dá)到這個(gè)目標(biāo)。

各銀行市場定位、目標(biāo)客戶不同。比如，浙江泰隆銀行絕大部分客戶是民企，有的銀行則是國有客戶比例相對(duì)較高。每家銀行應(yīng)根據(jù)客戶情況來進(jìn)行業(yè)務(wù)的逐步調(diào)整。

中國銀行最新披露的數(shù)據(jù)顯示，中行的民營企業(yè)貸款余額占境內(nèi)全部對(duì)公貸款余額比例已超過30%。而泰隆銀行、臺(tái)州銀行等銀行的民營企業(yè)客戶占比在90%以上。

盡管各銀行步調(diào)不強(qiáng)求一致，但長遠(yuǎn)看，要做到讓整個(gè)銀行業(yè)對(duì)民營企業(yè)的貸款支持契合民營經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中的相應(yīng)比重。監(jiān)管部門也將根據(jù)市場環(huán)境變化，因時(shí)因地制宜，充分與市場溝通，積極穩(wěn)妥推進(jìn)，保持政策的方向性和靈活性的統(tǒng)一。

另外需要注意的是，“一二五”目標(biāo)中對(duì)民營企業(yè)貸款增量的占比要求，都是相對(duì)于公司類貸款，而不是包含個(gè)人貸款在內(nèi)的全部貸款。

國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛認(rèn)為，“一二五”目標(biāo)是當(dāng)下對(duì)民營企業(yè)支持政策中的一環(huán)。近期一系列金融監(jiān)管舉措，都是旨在恢復(fù)民企各類融資渠道的融資功能。“一二五”目標(biāo)是在這一背景下對(duì)銀行提出的優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)的要求。

他強(qiáng)調(diào)說，“一二五”目標(biāo)不是要求銀行信貸在總量上增長，不意味著全面放水或“去杠桿”政策的轉(zhuǎn)向，只是把原來支持其他領(lǐng)域、其他主體的資金，盡量清退出來，或是把這些資金引導(dǎo)到民營企業(yè)。

　　有利銀行風(fēng)險(xiǎn)防控和可持續(xù)發(fā)展

少數(shù)市場人士擔(dān)憂，加大對(duì)民營企業(yè)授信，會(huì)否引發(fā)銀行業(yè)新一輪的不良和風(fēng)險(xiǎn)抬頭。

監(jiān)管人士明確指出，信貸標(biāo)準(zhǔn)并沒有放松，監(jiān)管也會(huì)有信貸標(biāo)準(zhǔn)指引。銀行應(yīng)按市場化、法治化原則，對(duì)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、公司治理完善、負(fù)債水平合理、履約記錄良好的民企提供和國企同等的信貸支持。

業(yè)內(nèi)也已在不同情境下做過內(nèi)部測試，提高對(duì)民營企業(yè)的授信比例并不會(huì)對(duì)銀行的不良貸款產(chǎn)生明顯的影響。我國目前也有一些中小型商業(yè)銀行，客戶以民營企業(yè)為主，已經(jīng)形成了經(jīng)營特色，不良貸款率并不高。

曾剛認(rèn)為，無論從短期還是長期看，“一二五”目標(biāo)對(duì)銀行不良貸款率均不會(huì)產(chǎn)生太大影響。短期看，今年銀行整體業(yè)績水平好，許多上市銀行不良貸款率下降，即便有一定的風(fēng)險(xiǎn)上升，以銀行目前較好的利潤，也能承受。長期看，如果現(xiàn)在把一些有發(fā)展前景但暫時(shí)遇到困難的民營企業(yè)“救活”，可避免未來潛在不良的形成。

“而且‘一二五’目標(biāo)有配套監(jiān)管政策支持，能有效降低銀行相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。”曾剛分析，一是監(jiān)管或?qū)τ谶_(dá)到“一二五”目標(biāo)的銀行有支持政策；二是MLF擴(kuò)大質(zhì)押品范圍等舉措有利于銀行獲取支持民企的低成本資金；三是目前已建立起較完整的融資擔(dān)保體系，分擔(dān)銀行可能出現(xiàn)的超額風(fēng)險(xiǎn)。

從更宏觀的角度看，服務(wù)民營企業(yè)與銀行自身穩(wěn)健發(fā)展、防控風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)一致。民營經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中舉足輕重，是銀行的戰(zhàn)略性客戶資源，民營企業(yè)發(fā)展好了，有利于銀行防控風(fēng)險(xiǎn)；如果民營企業(yè)出現(xiàn)倒閉潮，那銀行也會(huì)出現(xiàn)大規(guī)模不良。

從銀行的長遠(yuǎn)經(jīng)營發(fā)展看，對(duì)民營企業(yè)貸款的增加，將有利于銀行優(yōu)化信貸和客戶結(jié)構(gòu)，開辟新的利潤增長點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，“如果仍把信貸資源集中到房地產(chǎn)和大型企業(yè)，銀行長期經(jīng)營更不可持續(xù)。”銀行業(yè)內(nèi)人士告訴記者。

中國證券報(bào)：“一二五”目標(biāo)引導(dǎo)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化 并非硬性考核指標(biāo) 風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)不放松

中國人民銀行黨委書記、中國銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清近日明確對(duì)民營企業(yè)的貸款要實(shí)現(xiàn)“一二五”的目標(biāo)，引發(fā)各方關(guān)注。

監(jiān)管人士日前對(duì)中國證券報(bào)記者表示，“一二五”為方向性指標(biāo)，重點(diǎn)在于對(duì)授信政策全面重檢，對(duì)可能不利于服務(wù)民營企業(yè)的規(guī)定、條款進(jìn)行修訂或廢止，一視同仁地對(duì)待國有企業(yè)、民營企業(yè)與外資企業(yè)。監(jiān)管部門仍鼓勵(lì)銀行進(jìn)行差異化發(fā)展，推動(dòng)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

專家和銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從長期來看，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化、服務(wù)好有發(fā)展前景民企，對(duì)銀行健康持續(xù)發(fā)展是有利的。紓解民企困境，一是要遵循法治化、市場化原則，既要保護(hù)民企利益，也要嚴(yán)懲違約失信、過度融資等行為；二是還需要財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等與金融政策協(xié)同發(fā)力。

　　“一二五”并非考核指標(biāo)

“一二五”目標(biāo)即在新增的公司類貸款中，大型銀行對(duì)民企的貸款不低于1/3，中小型銀行不低于2/3，爭取3年以后，銀行業(yè)對(duì)民企的貸款占新增公司類貸款的比例不低于50%。

監(jiān)管層人士對(duì)中國證券報(bào)記者表示，首先，“一二五”目標(biāo)，其分母是銀行業(yè)新增的公司類貸款項(xiàng)下，而非全部貸款，這是一個(gè)非常重要的前提。其次，“一二五”并非是對(duì)每家銀行的硬性考核指標(biāo)，監(jiān)管部門也不會(huì)對(duì)單家銀行提出具體指標(biāo)。比如，在提出“一二五”目標(biāo)前，泰隆銀行、臺(tái)州銀行等銀行民企客戶占比就在90%以上。這與它們所在地區(qū)和定位是有關(guān)的，監(jiān)管部門不可能要求所有銀行都保持同樣“節(jié)奏”。

在國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛看來，“一二五”強(qiáng)調(diào)的是對(duì)增量信貸進(jìn)行一些結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化，把原來投向國企或地方投融資平臺(tái)的資金適度釋放，將原來被僵尸企業(yè)或不良資產(chǎn)占用的信貸資源重新釋放給民企，由此也實(shí)現(xiàn)了資源從低效向高效的轉(zhuǎn)化。為確保加大對(duì)民企支持力度，當(dāng)前已有一整套政策支持體系，并且在逐步做實(shí)。從銀監(jiān)層面，如果達(dá)標(biāo)，會(huì)對(duì)銀行有一些監(jiān)管上的激勵(lì)，將降低其監(jiān)管成本或擴(kuò)大其業(yè)務(wù)收入空間，在一定程度上可彌補(bǔ)銀行成本。央行層面為支持民企增加了再貸款再貼現(xiàn)額度，也會(huì)降低銀行資金成本；中期借貸便利沒有市場風(fēng)險(xiǎn)，因此在融資層面上也降低了銀行風(fēng)險(xiǎn)。

曾剛表示，當(dāng)前民企從銀行獲得的信貸與其對(duì)經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)程度是不匹配的，銀行信貸結(jié)構(gòu)若不隨之調(diào)整，有效信貸需求會(huì)越來越不夠，可能出現(xiàn)長期的資產(chǎn)荒，這是銀行可能會(huì)面臨的一個(gè)發(fā)展瓶頸。因此，服務(wù)好民企，讓有發(fā)展前景的企業(yè)能夠存活下去，從長期來講也降低了銀行風(fēng)險(xiǎn)。

交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員武雯認(rèn)為，“一二五”目標(biāo)屬于自上而下的政策引導(dǎo)，且不會(huì)“一刀切”，重點(diǎn)在于為民企創(chuàng)造公平、公正的信貸環(huán)境。通過對(duì)商業(yè)銀行貸款投向的指導(dǎo)，為有融資需求的優(yōu)質(zhì)民企提供必要資金支持，有助于緩解民企融資難問題，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)信用環(huán)境好轉(zhuǎn)。

　　不會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)防控標(biāo)準(zhǔn)

監(jiān)管人士表示，“一二五”目標(biāo)仍要求銀行按照市場化、法治化原則，對(duì)符合國家產(chǎn)業(yè)政策、公司治理完善、負(fù)債水平合理、履約記錄良好的民企提供與國企同樣的信貸支持。在盡職免責(zé)方面，商業(yè)銀行內(nèi)部必須制定出具體的、可操作標(biāo)準(zhǔn)。不是無條件、無底線的免責(zé)。

上述監(jiān)管人士強(qiáng)調(diào)，“一二五”不意味著銀行需犧牲信貸投放程序和與風(fēng)險(xiǎn)防控標(biāo)準(zhǔn)。銀行貸款發(fā)放仍需做好盡職調(diào)查和貸后管理，盲目擴(kuò)張、公司治理能力低下、惡意逃廢債的企業(yè)以及僵尸類企業(yè)，不在銀行支持范圍之內(nèi)。

對(duì)此，一線銀行機(jī)構(gòu)人士也表示會(huì)堅(jiān)持原則和底線。工商銀行公司金融業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理李新彬?qū)χ袊C券報(bào)記者表示，對(duì)于聚焦實(shí)體的民企，工行一直在支持。對(duì)那些主業(yè)不突出、過度擴(kuò)張，風(fēng)險(xiǎn)較大企業(yè)，肯定會(huì)審慎把握。還有些企業(yè)則需政府、擔(dān)保機(jī)構(gòu)共同支持，畢竟支持民企不僅是銀行的事情，如風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段到位，銀行也會(huì)配合。

在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，工行基本原則是盯住主業(yè)突出客戶，同時(shí)圍繞一些優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)上下游民企，以供應(yīng)鏈金融方式作出支持。另外，針對(duì)一些科技類民企，具有高人力資本、高技術(shù)含量、輕資產(chǎn)等特征，有的涉及IT、信息通訊，行業(yè)變化較快，對(duì)其進(jìn)行融資支持也會(huì)有一定壓力，工行在這方面也探索了風(fēng)險(xiǎn)緩釋手段創(chuàng)新，比如通過知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估，解決缺少合格抵押品的問題。

中國銀行公司金融部副總經(jīng)理閻海思表示，下一步，中行將不斷優(yōu)化授信政策、授信流程，大力拓展金融服務(wù)品種，加大民企授信投放。對(duì)于暫時(shí)遇到經(jīng)營困難，但產(chǎn)品有市場、項(xiàng)目有發(fā)展前景、技術(shù)有市場競爭力的民企，做到不盲目停貸、壓貸、抽貸、斷貸。出臺(tái)續(xù)貸再融資政策，符合條件民企可通過借新還舊、無本金續(xù)貸等方式實(shí)現(xiàn)續(xù)貸。

對(duì)外界擔(dān)心的銀行資產(chǎn)質(zhì)量問題。監(jiān)管人士透露，根據(jù)不同情境下的測算，提高對(duì)民企授信比例，不會(huì)對(duì)銀行不良貸款產(chǎn)生明顯影響。

武雯認(rèn)為，大量資源投入到民營領(lǐng)域，會(huì)對(duì)行業(yè)信用成本產(chǎn)生影響，但風(fēng)險(xiǎn)依然相對(duì)可控：一方面，近年來，銀行業(yè)已逐步加大金融科技研發(fā)力度，加大在民企小微領(lǐng)域等數(shù)字化運(yùn)用程度，減少因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱造成的損失。另一方面，大部分銀行已建立完善的資負(fù)定價(jià)體系，有利于其充分覆蓋民營小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)成本。

　　亟待多方政策協(xié)同發(fā)力

在曾剛看來，當(dāng)前各有關(guān)部門都在出臺(tái)政策支持民企融資、改善民企融資環(huán)境，“一二五”目標(biāo)是綜合施策的整套體系中的一環(huán)，不是僅靠“一二五”目標(biāo)就能解決當(dāng)前民企面臨的所有問題。

專家和業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，相關(guān)監(jiān)管部門、金融機(jī)構(gòu)和民企自身等有關(guān)各方需協(xié)同努力、綜合施策，既要針對(duì)現(xiàn)狀解決問題，更要探索并構(gòu)建長效機(jī)制，最終實(shí)現(xiàn)“幾家抬”的合力。預(yù)計(jì)多種政策工具將共同作用化解融資難、融資貴問題，特別是在解決民企融資問題方面，財(cái)稅、金融將協(xié)同發(fā)力。

中國社科院金融政策研究中心主任何海峰表示，支持民企既不能“一刀切”，也不能搞“一陣風(fēng)”式運(yùn)動(dòng)，要標(biāo)本兼治、協(xié)同發(fā)力、多管齊下，幫助商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)降低成本，實(shí)現(xiàn)資金商業(yè)可持續(xù)，促使商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)有積極性給小微企業(yè)貸款。

武雯認(rèn)為，長期來看，民企想要得到長足、健康發(fā)展：一方面需為其創(chuàng)造公平公正營商環(huán)境和有效退出機(jī)制；另一方面，也需加強(qiáng)民企征信體系建立，使民企信息能進(jìn)一步公開透明化，緩解銀行與民企間信息不對(duì)稱問題。銀行自身也需進(jìn)一步做深在民企領(lǐng)域的數(shù)字化運(yùn)用，才能更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。