近日A股反彈之后出現(xiàn)調(diào)整，本周一大消費(fèi)類(lèi)白馬股出現(xiàn)異動(dòng)。本報(bào)全媒體記者發(fā)現(xiàn)，白馬股的異動(dòng)和近期機(jī)構(gòu)的調(diào)倉(cāng)之舉不無(wú)關(guān)系。包括北上資金等在內(nèi)的機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)動(dòng)作頻繁，對(duì)前期熱門(mén)的大消費(fèi)類(lèi)白馬股予以減持，并增持以銀行和券商為代表的金融股。

北上資金重點(diǎn)布局金融股

上周北上資金動(dòng)作頻頻，個(gè)股的調(diào)倉(cāng)換股跡象非常明顯。從凈賣(mài)出金額較大的個(gè)股來(lái)看，消費(fèi)股明顯遭減持，貴州茅臺(tái)累計(jì)遭凈賣(mài)出達(dá)18.20億元，最新持股比例跌破7%。另外，五糧液、洋河股份、格力電器等也遭減持。而從凈買(mǎi)入金額居前的個(gè)股來(lái)看，金融個(gè)股招商銀行、中國(guó)平安、中信證券、興業(yè)銀行、建設(shè)銀行、平安銀行加倉(cāng)明顯。由此可見(jiàn)，以銀行和券商為代表的金融股已成為近期北上資金重點(diǎn)布局的領(lǐng)域。

從已披露的上市公司三季報(bào)看，QFII、保險(xiǎn)資金、社保基金在三季度仍偏愛(ài)藍(lán)籌白馬，但也有所調(diào)倉(cāng)。

此外，隨著上市公司三季報(bào)披露進(jìn)入密集期，不少私募大佬的持倉(cāng)浮出水面。淡水泉投資逆勢(shì)布局，買(mǎi)進(jìn)一些中小盤(pán)的成長(zhǎng)股，原“公募一哥”王亞偉也新入手了民生信息服務(wù)的某家上市公司股票。另外，百億私募中，高毅資產(chǎn)、星石投資、明達(dá)資產(chǎn)、凱豐投資、敦和資產(chǎn)三季度均有調(diào)倉(cāng)換股。

本報(bào)全媒體記者注意到，A股市場(chǎng)上的一批白馬股如萬(wàn)華化學(xué)、通化東寶、水井坊、涪陵榨菜、海康威視等消費(fèi)類(lèi)白馬股近期被機(jī)構(gòu)減持，究其原因主要就是因?yàn)檫@些個(gè)股今年三季報(bào)業(yè)績(jī)不及預(yù)期。

也有機(jī)構(gòu)人士仍然看好白馬股。海通策略分析師荀玉根、李影認(rèn)為，2018年初機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)可能給大消費(fèi)類(lèi)帶來(lái)短期的交易性沖擊，但出現(xiàn)持續(xù)大跌的可能性不大。一是消費(fèi)白馬股基本面并未顯著惡化。二是新的替代品暫未出現(xiàn)，消費(fèi)白馬股仍具有配置意義。三是目前市場(chǎng)的邊際增量資金仍是外資和保險(xiǎn)，而他們?cè)谂渲蒙先匀浑y改對(duì)消費(fèi)白馬股的偏好。

　次新基金迅速建倉(cāng)

在已經(jīng)披露三季報(bào)的普通股票型基金和混合型基金中，今年5月至7月期間成立的次新基金共約30只。從權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)倉(cāng)位來(lái)看，有14只已經(jīng)超過(guò)三成，有9只超過(guò)五成，其中權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)最高的基金，目前股票市值占基金資產(chǎn)總值比已高達(dá)90.03%，顯示建倉(cāng)速度較快。

上述權(quán)益類(lèi)次新基金前十大重倉(cāng)股中，出現(xiàn)了較多白馬、藍(lán)籌股的身影，其中白酒、醫(yī)藥等大消費(fèi)以及銀行、保險(xiǎn)等金融板塊受到較多基金青睞。

貴州茅臺(tái)三季度凈利潤(rùn)同比增2.7%

近日，10余家上市白酒企業(yè)陸續(xù)公布2018年三季度業(yè)績(jī)報(bào)告，貴州茅臺(tái)、五糧液、洋河股份等公司的業(yè)績(jī)令業(yè)內(nèi)人士頗感意外——在一瓶難求、控量保價(jià)背后，企業(yè)的營(yíng)收增速卻出現(xiàn)下滑。受此影響，昨日貴州茅臺(tái)跌停，報(bào)收549.09元。

據(jù)貴州茅臺(tái)三季報(bào)，2018年第三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收188.45億元，同比增速為3.2%，三季度歸屬股東凈利潤(rùn)為89.69億元，同比增幅為2.7%。而去年同期，該公司三季度的營(yíng)收及凈利潤(rùn)增長(zhǎng)分別高達(dá)115.8%和138.5%。第三季度，五糧液實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)23.84億元，同比增長(zhǎng)19.61%。洋河股份凈利潤(rùn)20.34億元，同比增21.53%。

亮劍咨詢(xún)總經(jīng)理牛恩坤分析稱(chēng)，茅臺(tái)、五糧液、洋河的前三季度就已追平2017年全年的銷(xiāo)售額，只是第三季度出現(xiàn)了增長(zhǎng)放緩的跡象。

他認(rèn)為，白酒行業(yè)沒(méi)有走下坡路的跡象。不過(guò)，品牌和產(chǎn)品的創(chuàng)新跟不上消費(fèi)需求的變化，這些才是白酒行業(yè)真正的問(wèn)題。

（文章來(lái)源：廣州日?qǐng)?bào)）