近期，全國社會保障基金(下稱“社?；?rdquo;)理事會副理事長王文靈主持召開部分簽約券商負(fù)責(zé)同志座談會。會議中，各方提出，作為我國資本市場中的長期資金，社保基金和養(yǎng)老基金要積極服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略，加大對科技創(chuàng)新類企業(yè)的投資力度，推動(dòng)完善所投資企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，為我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展發(fā)揮重要作用。

“此次會議可以從兩個(gè)層面去理解，一是建立機(jī)制，加大對未上市科創(chuàng)企業(yè)的投資，二是必要的時(shí)候需要長期資金出手穩(wěn)定市場。”一位來自華東地區(qū)的券商投行人士對第一財(cái)經(jīng)記者表示。

座談會就當(dāng)前形勢下證券公司在推動(dòng)國家經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面如何積極有為、對社保基金及養(yǎng)老基金在促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面的意見建議、簽約券商如何進(jìn)一步加強(qiáng)與社?；饻贤ê献鞯茸h題，聽取了與會簽約券商負(fù)責(zé)人的意見建議。

7月22日，在科創(chuàng)板首批上市公司掛牌儀式上，全國社?；鹄硎聲C券投資部主任劉中元曾表示，科創(chuàng)板開板以來，社?；鹜ㄟ^委托組合，積極參與了新股的網(wǎng)下詢價(jià)并申請參與戰(zhàn)略配售。開市以后，社?；饘⒁蝗缂韧鶊?jiān)守長期投資理念，長期投資科創(chuàng)板市場，并通過投資科創(chuàng)板，支持科創(chuàng)企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

截至8月13日收盤，科創(chuàng)板28家企業(yè)中，累計(jì)漲幅超過200%的企業(yè)有9只，其中沃爾德(688028.SH)以484.71%的累計(jì)漲幅位居榜首。

科創(chuàng)企業(yè)迎來“春天”

此次社保基金與券商的座談會上提出，證券公司要堅(jiān)守資本中介的職能定位、回歸業(yè)務(wù)本源，不斷提高優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)選擇能力和資產(chǎn)定價(jià)能力，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級和資本市場健康發(fā)展。作為我國資本市場中的長期資金，社?；鸷宛B(yǎng)老基金要積極服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略，加大對科技創(chuàng)新類企業(yè)的投資力度，推動(dòng)完善所投資企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，為我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展發(fā)揮重要作用。

上述投行人士認(rèn)為，投資科創(chuàng)企業(yè)是非常正確的，中國經(jīng)濟(jì)要轉(zhuǎn)型升級，科創(chuàng)企業(yè)的崛起是關(guān)鍵的一環(huán)，未來可以通過二級市場的示范效應(yīng)，刺激資金進(jìn)入科創(chuàng)企業(yè)，特別是一級市場。“我覺得還是要回歸為什么設(shè)立科創(chuàng)板，要緊緊抓住科創(chuàng)板的定位去理解，科創(chuàng)板是一個(gè)激勵(lì)機(jī)制，是一個(gè)遴選機(jī)制，通過市場化的機(jī)制激勵(lì)資本、創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)家、員工加大科創(chuàng)投入，通過市場化的手段遴選優(yōu)質(zhì)的科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)支持。”他稱。另外一家科創(chuàng)板是金融改革的重大創(chuàng)新，所有金融企業(yè)都該支持，金融機(jī)構(gòu)參與科創(chuàng)板打新也是支持科創(chuàng)板的一種方式。

一位來自北京地區(qū)的PE人士對記者表示，在去年科創(chuàng)板剛剛被提出之時(shí)，各類PE/VC就將投資方向轉(zhuǎn)向了科創(chuàng)企業(yè)，“盡管這個(gè)行業(yè)目前面對著前所未有的挑戰(zhàn)，在這個(gè)機(jī)遇下，科創(chuàng)板給了行業(yè)新的希望。目前資金涌入投資科創(chuàng)企業(yè)，我相信高漲的熱情之下，一定還是會留下各個(gè)行業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)。”

機(jī)構(gòu)集中“火力”參與科創(chuàng)板打新

據(jù)統(tǒng)計(jì)，首批25家中，A類平均配售比例為81.31%，B類平均配售比例為0.23%，C類平均配售比例為18.46%，A類、B類、C類投資者平均名義中簽率分別為0.334%、0.317%、0.282%，機(jī)構(gòu)配售中簽率是主板新股經(jīng)調(diào)整后中簽率的10倍。

“眼下對于科創(chuàng)板，最立竿見影的投資策略就是打新。”一位基金投資經(jīng)理對記者表示，自科創(chuàng)板上市以來，機(jī)構(gòu)主要參與科創(chuàng)板的方式就是打新，不過他認(rèn)為未來科創(chuàng)板打新的收益和前幾批會產(chǎn)生差距。

統(tǒng)計(jì)顯示，共有1598只基金參與了首批科創(chuàng)板打新，有3只基金獲配全部25只科創(chuàng)板新股，基金最多獲配新股金額為1936.43萬元。

不過，不少機(jī)構(gòu)投資者在科創(chuàng)板上的打新收益或已落袋為安。“從科創(chuàng)板開市第一天的換手率看，雖然政策在配售過程中偏向于機(jī)構(gòu)，但實(shí)際上機(jī)構(gòu)多數(shù)選擇了逢高賣出，離培育長期投資者的目標(biāo)還有一定距離。”上述投行人士表示。

事實(shí)上，除了券商自營、基金等機(jī)構(gòu)外，社?；鹨卜e極參與了科創(chuàng)板打新。

社?；鹩?000年8月設(shè)立，是國家社會保障儲備基金，由中央財(cái)政預(yù)算撥款、國有資本劃轉(zhuǎn)、基金投資收益和國務(wù)院批準(zhǔn)的其他方式籌集的資金構(gòu)成，截至2018年底，社?；鸸芾淼幕鹳Y產(chǎn)總額達(dá)到29632.45億元。根據(jù)官方數(shù)據(jù)，2001年~2018年，社保基金累計(jì)投資收益額為9552億元，年均投資收益率7.82%，超過同期通貨膨脹率5.53個(gè)百分點(diǎn)。

人社部7月25日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，18個(gè)委托省(區(qū)、市)簽署的8630億元委托投資合同中，已有7062億元到賬投資運(yùn)營。

在A股布局方面，截至二季度末，社?；鹦逻M(jìn)19只個(gè)股，其中平安銀行(000001.SZ)、邁克生物(300463.SZ)、通策醫(yī)療(600763.SH)等個(gè)股受到了社?；鸬那嗖A。

根據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)，社?；饏⑴c了目前全部已上市的28家科創(chuàng)板企業(yè)打新。根據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月12日，社?；饏⑴c科創(chuàng)板打新與戰(zhàn)略配售資金已超過6億元。

（文章來源：第一財(cái)經(jīng)日報(bào)）