除將資金委托給基金公司管理和推出FOF、MOM產(chǎn)品外，近期更有理財(cái)子公司發(fā)布直投股票的公募理財(cái)產(chǎn)品。銀行理財(cái)子公司布局權(quán)益市場(chǎng)“野心”日益見長。分析人士稱，理財(cái)資金在資產(chǎn)配置上或因此更加均衡，權(quán)益類資產(chǎn)配置規(guī)模有望進(jìn)一步提升。

新產(chǎn)品紛紛出爐

5月19日，工銀理財(cái)新品——工銀理財(cái)·全球臻選固定收益類封閉式理財(cái)產(chǎn)品成立。

在此之前，建信理財(cái)成立的睿福穩(wěn)健FOF（最低持有1年）理財(cái)產(chǎn)品第一期也是一款FOF產(chǎn)品，該產(chǎn)品與匯添富、交銀施羅德、興全等基金公司合作，在熱門基金的基礎(chǔ)上層層篩選，實(shí)現(xiàn)“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手”。

中國證券報(bào)記者梳理中國理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至2020年5月19日，名稱中含“FOF”字樣的銀行理財(cái)子公司累計(jì)發(fā)行產(chǎn)品多達(dá)45款。

除構(gòu)建FOF、MOM組合外，理財(cái)子公司還通過將資金委托給基金公司進(jìn)行管理的方式合作。基金業(yè)協(xié)會(huì)產(chǎn)品公示信息顯示，近日華夏基金備案了一款華夏基金-工銀理財(cái)海外債QDII集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。這已經(jīng)是理財(cái)子公司“牽手”基金公司備案的第八只集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。

中信建投銀行業(yè)首席分析師楊榮認(rèn)為，以股權(quán)投資為例，理財(cái)子公司對(duì)于二級(jí)市場(chǎng)不太了解，因此很難直接進(jìn)行股權(quán)投資，這時(shí)候FOF和MOM的方式就起到了很大作用，F(xiàn)OF為理財(cái)子公司進(jìn)行股權(quán)資產(chǎn)配置的另類途徑——只需通過投資股票基金就可以分享相應(yīng)回報(bào)。MOM模式則可以讓理財(cái)子公司將注意力集中在篩選優(yōu)秀基金經(jīng)理人上，實(shí)現(xiàn)多元化投資，有效提升投資業(yè)績(jī)。

權(quán)益資產(chǎn)配比逐步提高

在與公募基金合作的基礎(chǔ)上，當(dāng)前理財(cái)子公司致力于進(jìn)一步提高主動(dòng)管理能力，逐步加大權(quán)益資產(chǎn)配置比例。

5月15日，光大理財(cái)發(fā)布首款直投股票的公募理財(cái)產(chǎn)品。這款名為“陽光紅衛(wèi)生安全主題精選”的公募理財(cái)產(chǎn)品是一只權(quán)益類產(chǎn)品，產(chǎn)品不收認(rèn)購費(fèi)，持有360天以上免收贖回費(fèi)，持有期小于360天需要收取0.5%的贖回費(fèi)。

金融監(jiān)管研究院副院長周毅欽認(rèn)為，該產(chǎn)品定位于權(quán)益類產(chǎn)品，發(fā)行后將直接和公募股票基金正面硬剛。在打破“剛兌”的大背景下，國內(nèi)固收類理財(cái)產(chǎn)品收益日趨下行，不少銀行理財(cái)寄希望于適當(dāng)增加權(quán)益類資產(chǎn)配置以提高組合收益率。而上述產(chǎn)品開戶、投資決策、交易執(zhí)行等全部由理財(cái)子公司“一條龍”完成，跳出了傳統(tǒng)權(quán)益投資通過委外、FOF等模式，開創(chuàng)理財(cái)子公司“學(xué)研投”的新路。

“將過多資產(chǎn)配置在固定收益資產(chǎn)上難以提升銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率。隨著監(jiān)管政策引導(dǎo)以及理財(cái)產(chǎn)品完成凈值化轉(zhuǎn)型，以固收類資產(chǎn)配置為主的‘保底保收益’運(yùn)營模式，將逐漸向更市場(chǎng)化模式轉(zhuǎn)變，倒逼理財(cái)資金在資產(chǎn)配置上更加均衡，推動(dòng)權(quán)益類資產(chǎn)配置規(guī)模進(jìn)一步提升。”某券商分析師表示。