跌入“1時代” 寶寶類理財緣何風(fēng)光不再
余額寶資產(chǎn)規(guī)模大、客戶流動性要求較高,因此在資產(chǎn)配置上,存款配置比例較高,而收益率相對較高的債券配置比例較低。
近幾個月來,余額寶收益率一路走跌,步入“1”時代。
6月4日,余額寶7日年化收益率已降至1.444%,萬份收益跌至0.3406元,比銀行一年期人民幣存款基準(zhǔn)利率(1.75%)還要低0.3個百分點。
6月3日,話題“余額寶收益率低于1年期定存”還一度沖上熱搜榜。消費者還能和“寶寶們”好好玩耍嗎?
余額寶“吸金”能力降低
記者注意到,今年4月6日,作為目前國內(nèi)規(guī)模最大的基金,余額寶貨幣基金的7日預(yù)期年化收益率跌破了2%,刷新了自成立以來的最低收益率記錄。而此前它最高時期的收益率接近7%。
截至6月4日的最新數(shù)據(jù)顯示,余額寶7日年化收益率已經(jīng)低至1.444%。
事實上,寶寶類理財龍頭產(chǎn)品余額寶不僅不敵銀行1年期定存,即使和同類產(chǎn)品比較,余額寶的收益率如今也沒有競爭力。其中,拿來作比較最多的當(dāng)屬微信零錢通,由于零錢通與余額寶的不同點在于零錢通可以更換貨幣基金的品種,消費者可以根據(jù)收益率大小自行選擇更換。
例如,微信零錢通中顯示,6月4日“匯添富現(xiàn)金寶貨幣”7日年化收益率為1.732%,比余額寶收益率多了0.288個百分點。
作為移動互聯(lián)網(wǎng)時代不少人用作支付、零花錢存儲的貨幣基金,余額寶收益率“跌跌不休”也引發(fā)大眾熱議。6月3日,話題“余額寶收益率低于1年期定存”一度進入熱搜榜。
有網(wǎng)友表示,“余額寶收益確實越來越低,已經(jīng)指望不上它,當(dāng)個零錢包算了。”也有部分網(wǎng)友稱,這樣的收益率低到?jīng)]法看,早已把錢都轉(zhuǎn)到銀行存款了。
相關(guān)數(shù)據(jù)也表明,余額寶的“吸金能力”不斷下降。據(jù)天弘余額寶貨幣市場基金2019年年度報告,截至2019年底,其基金資產(chǎn)凈值1.09萬億元,2018年底是1.13萬億元,2017年底這個數(shù)據(jù)為1.57萬億元。
寶寶類理財步入“1時代”
自余額寶在2014年收益率達到峰值6.7%之后,一跌再跌,如今已跌破寶寶理財平均收益率。
根據(jù)融360|簡普科技大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測數(shù)據(jù),5月25日至31日,銀行理財產(chǎn)品平均收益率為3.79%,環(huán)比上漲2BP。而寶寶類理財平均收益率為1.63%,環(huán)比下跌2BP,僅有不到10%的寶寶理財收益率突破2%。
從收益率排前十的互聯(lián)網(wǎng)寶寶來看,并列第一的是民生直銷銀行的民生如意寶、杭州銀行的幸福添利,對接的均為易方達龍寶貨幣C,七日年化收益率為3.09%。而位列第二的中信銀行的薪金寶,七日年化收益率則為2.67%。
“從收益前十名榜單可以看出,目前寶寶理財收益率普遍很低,七日年化收益率在2%以上的寶寶越來越少。”融360|簡普科技大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平說。
為何寶寶類理財產(chǎn)品收益率一跌再跌?
蘇寧金融研究院高級研究員陳嘉寧告訴《國際金融報》記者,寶寶類產(chǎn)品收益率持續(xù)下跌,有行業(yè)因素、宏觀因素、產(chǎn)品因素三個層面的原因。
陳嘉寧表示,為了保證貨幣基金低風(fēng)險、高流動性的特點,其投資范圍也被嚴(yán)格地限制在低信用風(fēng)險、高流動性利率債領(lǐng)域,如此也導(dǎo)致了貨幣基金的預(yù)期收益率要低于信托、債券基金等許多固定收益類產(chǎn)品。
對于近期大多數(shù)貨幣基金產(chǎn)品收益率跌破2%,陳嘉寧分析稱,貨幣寬松與避險需求是導(dǎo)致近期貨幣基金收益率持續(xù)下跌的重要原因。
“在貨幣政策領(lǐng)域,為了對沖疫情對經(jīng)濟的影響,央行一直采取適度寬松的貨幣政策,來保持市場流動性合理充裕,為實體經(jīng)濟平穩(wěn)運行、抗疫紓困提供有力支持。具體到每一只貨幣基金產(chǎn)品,其規(guī)模大小也會對其收益率造成影響。”陳嘉寧說。
那么,在同樣的宏觀環(huán)境下,為什么余額寶從寶寶類理財產(chǎn)品的“龍頭老大”到如今跌破同類產(chǎn)品平均收益率?
“由于余額寶資產(chǎn)規(guī)模大、客戶流動性要求較高,因此在資產(chǎn)配置上,存款配置比例較高,而收益率相對較高的債券配置比例較低,資產(chǎn)久期較短,因此收益率比其他體量小的貨幣基金低。”融360|簡普科技大數(shù)據(jù)研究院主編殷燕敏告訴《國際金融報》記者。
“大規(guī)模的基金想要實現(xiàn)和小規(guī)?;鹨粯拥氖找嬖鲩L,需要找到更多高收益資產(chǎn),這在當(dāng)前貨幣相對寬松、資產(chǎn)收益率持續(xù)下降的市場中是非常困難的。所以,規(guī)模過大也可能成為基金產(chǎn)品收益率提升的‘絆腳石’。”陳嘉寧說。
“別把雞蛋放同一個籃子”
“鑒于當(dāng)前的宏觀貨幣政策,未來固收類資產(chǎn)收益仍有下行空間。”殷燕敏指出,銀行理財、貨幣基金的收益率仍將保持下行。
那么,貨幣基金是否可以繼續(xù)持有?投資者又可以如何配置產(chǎn)品呢?
中銀證券提示,6月是貨幣基金重要的營銷時點,從歷史經(jīng)驗看,貨幣基金有釋放收益率的傾向,需要關(guān)注期間的波動。
陳嘉寧建議可以分散投資,“不要把雞蛋放在同一個籃子里”。
“首先,如果資金量還可以,可以考慮多配置幾只口碑和歷史收益都還不錯的貨幣基金,獲取一個平均的收益。因為,貨幣基金每日的收益是不斷變化和波動的,不斷地轉(zhuǎn)換‘追高’的意義不大。”陳嘉寧說,其次,還可以考慮配置一些風(fēng)險水平和流動性相當(dāng)?shù)奶娲援a(chǎn)品。
平安證券建議,貨幣基金的投資者可以關(guān)注債券基金中的類貨幣基金,如以獲取票息為主要收益的中短債基金,此類基金整體收益及波動均略高于貨幣基金。
責(zé)任編輯:湯少貴