朱鶴新:金融控股監(jiān)管需“抓重點(diǎn)”
日前,金融控股公司及其相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)得到密切關(guān)注。央行副行長朱鶴新公開表示,對(duì)金融控股公司將“嚴(yán)把市場準(zhǔn)入關(guān),明晰股權(quán)結(jié)構(gòu),完善公司治理,強(qiáng)化資金來源真實(shí)性監(jiān)管和資本充足率監(jiān)管,管控關(guān)聯(lián)交易,完善‘防火墻’制度。”
實(shí)際上,今年以來,這一話題熱度從未褪去。兩會(huì)期間,人民銀行副行長潘功勝表示,在金融控股公司框架下,風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性比較強(qiáng),有交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)。在中國分業(yè)監(jiān)管的模式下,金融控股公司監(jiān)管存在空白,監(jiān)管主體也不明確,因此建議抓緊制定金融控股公司的相關(guān)規(guī)則;5月,據(jù)媒體報(bào)道,人民銀行選取了5家金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管試點(diǎn);11月2日,人民銀行辦公廳主任、金融穩(wěn)定局局長周學(xué)東回應(yīng),人民銀行對(duì)上述5家金融控股公司正進(jìn)行模擬監(jiān)管試點(diǎn),積累相關(guān)經(jīng)驗(yàn),建立相應(yīng)的監(jiān)管制度。
應(yīng)當(dāng)說,明規(guī)則、強(qiáng)監(jiān)管宜早不宜遲。自2002年國務(wù)院批準(zhǔn)綜合金融集團(tuán)開始試點(diǎn)以來,我國已經(jīng)形成了多種形式的金控公司?;ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)甚至科技巨頭的積極參與、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在新型競爭中的“多元化轉(zhuǎn)型”等金融創(chuàng)新浪潮中形成了事實(shí)上的混業(yè)經(jīng)營,在客觀上推動(dòng)了金控公司發(fā)展;同時(shí),也有部分機(jī)構(gòu)借機(jī)規(guī)避監(jiān)管、獲取政策套利或盲目擴(kuò)張。
監(jiān)管層所言的風(fēng)險(xiǎn)隱患正是滋長于此。隨著體量逐漸龐大所積聚的風(fēng)險(xiǎn)不容忽視,加快對(duì)金控公司的立法和監(jiān)管成為當(dāng)務(wù)之急。
當(dāng)前,必須把金控公司監(jiān)管的“短藥”與“長方”結(jié)合起來,在不斷完善相關(guān)立法的同時(shí),要針對(duì)重點(diǎn)機(jī)構(gòu)、重點(diǎn)問題及時(shí)加強(qiáng)有效監(jiān)管。
面對(duì)各種金融創(chuàng)新繁多、業(yè)務(wù)交叉復(fù)雜的大型金融控股集團(tuán),如何做到有效監(jiān)管,在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也讓其真正發(fā)揮支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用,也是監(jiān)管部門面臨的一個(gè)問題。
綜上,金融監(jiān)管需“抓重點(diǎn)。”
首先,“抓重點(diǎn)”的第一層含義是劃分重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象。
長期矛盾必須解決,但具體處置時(shí)亦分主次。實(shí)際上,兩會(huì)期間已有多位代表、委員聚焦該議題。其中,全國政協(xié)委員、中國人民銀行上海總部副主任兼上海分行行長、國家外匯管理局上海分局局長金鵬輝在提案中建議,抓住問題突出的金融控股公司,分類施策。實(shí)際上,從監(jiān)管的實(shí)際操作可行性和經(jīng)驗(yàn)來看,對(duì)機(jī)構(gòu)可施行抓大放小原則,從系統(tǒng)重要性角度考慮,率先將規(guī)模較大、風(fēng)險(xiǎn)外溢程度較高的機(jī)構(gòu)納入監(jiān)管范疇。
其次,“抓重點(diǎn)”的第二層含義是抓住主要矛盾和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。
在立法完善的過程中,什么是迫在眉睫的重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域?
威脅系統(tǒng)性安全的因素當(dāng)屬首要。朱鶴新列出了監(jiān)管的7個(gè)方面,銀保監(jiān)會(huì)副主席曹宇也強(qiáng)調(diào)了將從股權(quán)監(jiān)管、并表監(jiān)管和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)隔離要求等方面加強(qiáng)綜合經(jīng)營試點(diǎn)監(jiān)管工作。
資本真實(shí)性關(guān)乎資本質(zhì)量,關(guān)乎企業(yè)吸收風(fēng)險(xiǎn)的能力和可持續(xù)經(jīng)營的能力,并表監(jiān)管是減少暗箱操作、違規(guī)操作的基礎(chǔ),而建立風(fēng)險(xiǎn)隔離防火墻旨在加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易管理,避免一個(gè)環(huán)節(jié)的問題引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
再次,“抓重點(diǎn)”的第三層含義是寬嚴(yán)相濟(jì),避免“一管就死”。
實(shí)際上,“抓重點(diǎn)”的本質(zhì)既是拒絕“眉毛胡子一把抓”,提升監(jiān)管效率,同時(shí)又是推行包容性監(jiān)管的一個(gè)要義。這種分類、分層次監(jiān)管的思路本身也是對(duì)機(jī)構(gòu)推進(jìn)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)過程中一些問題和困難的深層次理解和包容。強(qiáng)監(jiān)管對(duì)小問題提醒、對(duì)大問題嚴(yán)懲也是寬嚴(yán)相濟(jì)之道,打破“不管則亂,一管就死”。
當(dāng)然,所謂的“重點(diǎn)”,也不是一成不變。金融業(yè)在不斷發(fā)展,產(chǎn)品、服務(wù)乃至形式都在不斷推陳出新。在這個(gè)過程中,風(fēng)險(xiǎn)也相伴相隨。除了針對(duì)金融控股公司的“最大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)”出臺(tái)有效監(jiān)管政策外,明確的法律依據(jù),乃至長效監(jiān)管機(jī)制、架構(gòu)也正是在發(fā)展與監(jiān)管的實(shí)踐中形成的。這就要求在明確監(jiān)管重要原則的基礎(chǔ)上,擁有面對(duì)問題界定標(biāo)準(zhǔn)、分清主次的智慧,與時(shí)俱進(jìn)、因時(shí)而變的靈活以及居安思危、未雨綢繆的遠(yuǎn)見,從而提升金融監(jiān)管有效性,推動(dòng)金融業(yè)真正走向良性創(chuàng)新、真正回歸為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的本源。
責(zé)任編輯:陳美琪
(原標(biāo)題:金融控股監(jiān)管需“抓重點(diǎn)”)