隨著近年來(lái)水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)的常態(tài)化推行，今夏多省再度密集傳出階段停產(chǎn)消息。

證券時(shí)報(bào)記者采訪行業(yè)人士獲悉，夏季錯(cuò)峰再度對(duì)水泥行業(yè)產(chǎn)能形成抑制作用，市場(chǎng)庫(kù)存依然處于低位。在高價(jià)背景下，部分地區(qū)水泥價(jià)格并未出現(xiàn)明顯上行。

分析人士指出，今年水泥市場(chǎng)需求與去年情況相當(dāng)，在高價(jià)維穩(wěn)的行情下，預(yù)計(jì)全年行業(yè)盈利有望優(yōu)于去年創(chuàng)下的歷史最好水平。不過(guò)，隨著一些地區(qū)僵尸產(chǎn)能變相復(fù)產(chǎn)，近兩年行業(yè)總體產(chǎn)能確有增加跡象，或?qū)γ骱竽晔袌?chǎng)形成沖擊。

夏季錯(cuò)峰進(jìn)行時(shí)

河北省水泥行業(yè)錯(cuò)峰生產(chǎn)近日啟動(dòng)。據(jù)水泥人網(wǎng)消息，河北省工業(yè)和信息化廳復(fù)函給河北省建筑材料工業(yè)協(xié)會(huì)稱，已收到河北省建材工業(yè)協(xié)會(huì)《關(guān)于懇請(qǐng)支持全省水泥熟料企業(yè)實(shí)施夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)的函》，主要內(nèi)容為鼓勵(lì)支持協(xié)會(huì)通過(guò)夏季兩次錯(cuò)峰停窯減少污染物排放、維護(hù)水泥行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展的舉措。河北夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)分兩次分別進(jìn)行，共停窯20天，具體時(shí)間為2019年6月25日0點(diǎn)到7月4日24點(diǎn)，2019年8月1日0點(diǎn)到8月10日24點(diǎn)。夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)不抵消2018-2019年度秋冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)期間承擔(dān)民生任務(wù)的熟料生產(chǎn)線應(yīng)補(bǔ)齊的秋冬季錯(cuò)峰生產(chǎn)停窯時(shí)間。

進(jìn)入6月后，多地水泥行業(yè)夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)的消息便層出不窮。其中，山東、廣東、浙江、江蘇、河南等水泥大省均在一天內(nèi)同時(shí)停產(chǎn)。山東省6月1日至20日通過(guò)主動(dòng)停窯20天實(shí)現(xiàn)化解水泥行業(yè)產(chǎn)能和減少污染物排放；河南2019年大氣污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)實(shí)施方案明確，全省水泥行業(yè)將在6月份停窯1個(gè)月；而陜西省則明確，關(guān)中地區(qū)在夏季（6月1日至8月31日）將對(duì)水泥行業(yè)實(shí)施限產(chǎn)。

此外，由于環(huán)保限產(chǎn)，5月31日，唐山市生態(tài)環(huán)境保護(hù)工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布《6月份大氣污染防治強(qiáng)化管控實(shí)施方案》，明確管控時(shí)間為2019年6月1日至30日。方案針對(duì)水泥行業(yè)提出，古冶區(qū)水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)允許連續(xù)生產(chǎn)15天（生產(chǎn)時(shí)間安排在上半月），灤州市水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)允許連續(xù)生產(chǎn)15天（生產(chǎn)時(shí)間安排在下半月），其余時(shí)段停產(chǎn)。達(dá)到《關(guān)于建立重點(diǎn)行業(yè)超低排放（深度治理）示范引領(lǐng)制度的通知》要求的企業(yè)可以生產(chǎn)。處置污泥的企業(yè)按照核定處置污泥的最低負(fù)荷生產(chǎn)。

“執(zhí)行夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)以北方地區(qū)省份居多，山東20天錯(cuò)峰剛結(jié)束，河南也快要結(jié)束了，山西、河北的錯(cuò)峰正在進(jìn)行中。此外，因?yàn)榄h(huán)保壓力較大，唐山和邢臺(tái)的停窯時(shí)間要更長(zhǎng)一些，幾乎整個(gè)6月份都在停。”卓創(chuàng)水泥分析師王琦接受記者采訪時(shí)稱，前幾年并沒(méi)有夏季錯(cuò)峰這回事，但這兩年提出夏季錯(cuò)峰生產(chǎn)的省份越來(lái)越多。實(shí)際上，夏季錯(cuò)峰體現(xiàn)了目前水泥行業(yè)把錯(cuò)峰生產(chǎn)從冬季向一年四季的擴(kuò)展。本來(lái)錯(cuò)峰生產(chǎn)集中在北方采暖區(qū)，但現(xiàn)在南方幾乎所有省份都會(huì)有錯(cuò)峰生產(chǎn)的計(jì)劃。當(dāng)然南方地區(qū)的錯(cuò)峰政策相對(duì)靈活，一些地區(qū)只制定全年總的停窯時(shí)間，除冬季錯(cuò)峰外，其他時(shí)段企業(yè)可以根據(jù)自身生產(chǎn)情況決定停窯時(shí)間。

中國(guó)水泥協(xié)會(huì)信息中心副主任陳柏林也稱，錯(cuò)峰生產(chǎn)主要分冬季和夏季，目前夏季正在執(zhí)行。晉冀魯豫地區(qū)近年來(lái)執(zhí)行夏季錯(cuò)峰較為嚴(yán)格，對(duì)市場(chǎng)供給形成的抑制還是很明顯的，肯定會(huì)帶來(lái)供需平衡的偏移。現(xiàn)在市場(chǎng)整體庫(kù)存都處于較低水平，容易造成價(jià)格的上漲。

低價(jià)區(qū)現(xiàn)價(jià)格上漲

多地上演的夏季錯(cuò)峰限產(chǎn)潮，是否能再度推漲已經(jīng)處于高位的水泥價(jià)格？

“在內(nèi)陸一些地區(qū)，錯(cuò)峰生產(chǎn)對(duì)于價(jià)格的提振實(shí)際不明顯，主要還是以穩(wěn)定價(jià)格為目的。例如在實(shí)施錯(cuò)峰生產(chǎn)前，山東地區(qū)5月份傳出水泥漲價(jià)的消息，但最終落地效果并不好。河南地區(qū)5月份曾實(shí)現(xiàn)兩輪價(jià)格上漲，但到6月份正式實(shí)施停窯后，市場(chǎng)價(jià)格又落回到漲價(jià)之前的狀態(tài)，最終實(shí)際漲幅在10-20元/噸。目前河南、山東等地P.O42.5散裝水泥送到價(jià)在480元/噸，一般超不過(guò)500元。”王琦介紹稱，2016年到2018年，國(guó)內(nèi)水泥價(jià)格已連漲了三年，去年市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)到了較高水平。今年上半年和去年上半年比，水泥實(shí)際價(jià)格漲幅較小，而今年上半年價(jià)格和去年下半年相比，價(jià)格甚至還要低一些。由于今年降雨較多，長(zhǎng)江地區(qū)水泥價(jià)格近期還有回落的跡象。

不過(guò)他表示，河南和山東的停窯，對(duì)內(nèi)蒙地區(qū)水泥市場(chǎng)帶動(dòng)較大。內(nèi)蒙地區(qū)原本價(jià)格較低，當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能過(guò)剩情況明顯。在近期夏季限產(chǎn)集中實(shí)施期，內(nèi)蒙大量低價(jià)孰料向山東、河南流動(dòng)，使得本地庫(kù)存下降較多，對(duì)當(dāng)?shù)厮唷⑹肓蟽r(jià)格都有較大帶動(dòng)作用。據(jù)悉，這一輪限產(chǎn)使得內(nèi)蒙地區(qū)水泥價(jià)格上漲約在60-80元/噸，但當(dāng)?shù)爻跏純r(jià)格較低，最低價(jià)格近逾200元/噸，漲價(jià)過(guò)后，市場(chǎng)高價(jià)也近剛剛超過(guò)300元/噸，低價(jià)還在300元/噸以內(nèi)。

“每次停產(chǎn)，水泥企業(yè)都希望能把價(jià)格推上去。但價(jià)格漲得越高，水泥企業(yè)面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)壓力也會(huì)增大。”王琦解析稱，因?yàn)樗噙\(yùn)輸成本較高，以前水泥的銷售半徑就在200公里內(nèi)。但是現(xiàn)在如果噸價(jià)能漲到400元-500元，內(nèi)蒙等低價(jià)區(qū)即使加上200多元/噸的運(yùn)輸成本，跨省運(yùn)送也有盈利。

雖然本輪夏季限產(chǎn)未對(duì)水泥市場(chǎng)帶來(lái)顯著提振，但2019年上半年，水泥行業(yè)的盈利情況依然樂(lè)觀。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年一季度全國(guó)累計(jì)水泥產(chǎn)量3.92億噸，同比增長(zhǎng)9.4%，主要是華東、中南、西南大部分地區(qū)市場(chǎng)需求大幅增長(zhǎng)。水泥熟料產(chǎn)量2.75億噸，同比增長(zhǎng)11.44%，熟料產(chǎn)能利用率達(dá)到52%，比去年同期提高5個(gè)百分點(diǎn)。一季度全國(guó)P.O42.5散裝水泥市場(chǎng)平均價(jià)格為438元/噸（含稅到位價(jià)），高于去年同期價(jià)格28元/噸。除西北地區(qū)基本與去年同期持平外，其余地區(qū)都有不同程度的增長(zhǎng)，尤其以京津冀為代表的華北區(qū)域同比漲幅最大，達(dá)到46元/噸，其次是中南地區(qū)，漲幅40元/噸。期內(nèi)，水泥行業(yè)營(yíng)業(yè)收入1798億元，同比增長(zhǎng)20.7%；利潤(rùn)總額246.8億元，同比增長(zhǎng)38.8%。

“目前企業(yè)的噸盈利的計(jì)算比較復(fù)雜，錯(cuò)峰生產(chǎn)對(duì)于單一企業(yè)的產(chǎn)能利用率會(huì)產(chǎn)生影響。去年全年水泥行業(yè)的平均噸盈利在六七十元，今年整體情況也類似，在某一個(gè)時(shí)間點(diǎn)，企業(yè)的噸盈利在一二百元也是有可能的。”王琦稱。

全年盈利或與去年持平

2018年，水泥行業(yè)總利潤(rùn)達(dá)到1545億元，盈利能力和毛利水平都創(chuàng)出歷史新高。如今2019年過(guò)半，市場(chǎng)分析人士認(rèn)為全年行業(yè)盈利水平或與去年持平，甚至更優(yōu)。

“目前水泥價(jià)格已經(jīng)非常高了，有地區(qū)水泥價(jià)格已經(jīng)翻番。下半年水泥價(jià)格不會(huì)超過(guò)上半年形成的高點(diǎn)。但今年上半年水泥價(jià)格還是從去年下半年的高位延續(xù)下來(lái)的，因此全年行業(yè)利潤(rùn)情況應(yīng)該不會(huì)太差，整體盈利可能還要比去年好一些。”王琦認(rèn)為，這兩年水泥下游需求波動(dòng)不是太大，需求一定的情況下，企業(yè)的盈利水平就要看價(jià)格。今年全年均價(jià)可能比去年還要高一些。

陳柏林也稱，下半年整體行業(yè)都在求穩(wěn)，希望價(jià)格不要出現(xiàn)大幅波動(dòng)，保持較好的盈利水平，這是行業(yè)的共識(shí)。目前看來(lái)今年行業(yè)的盈利水平與去年應(yīng)該相當(dāng)。

不過(guò)值得關(guān)注的是，近日，根據(jù)廣西壯族自治區(qū)工業(yè)和信息化廳發(fā)布的公告顯示，中國(guó)國(guó)際工程咨詢有限公司公司將在7月4日和5日，連續(xù)召開(kāi)三個(gè)水泥產(chǎn)能置換方案聽(tīng)證會(huì)，分別是廣西合山虎鷹建材有限公司（尖峰）5500t/d項(xiàng)目、廣西魚(yú)峰水泥股份有限公司日產(chǎn)5500t/d項(xiàng)目、南寧紅獅5000t/d項(xiàng)目。

據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截止到2018年底廣西熟料設(shè)計(jì)產(chǎn)能7837萬(wàn)噸，廣西前三家主導(dǎo)企業(yè)熟料集中度在64%。2019年廣西將有包括融安縣萬(wàn)德七星水泥、北流市路寶水泥、中國(guó)鋁業(yè)赤泥三個(gè)項(xiàng)目逐步建成，新增熟料年設(shè)計(jì)產(chǎn)能378萬(wàn)噸。因此，如果聽(tīng)證會(huì)的三個(gè)項(xiàng)目全部建成，廣西熟料設(shè)計(jì)能力將從7837萬(wàn)噸增加至8550萬(wàn)噸，而實(shí)際熟料能力接近1億噸。同時(shí)，前三家企業(yè)集中度也從64%下降至53%，大幅下降11個(gè)百分點(diǎn)。因此上述水泥產(chǎn)能置換方案聽(tīng)證，引起業(yè)內(nèi)廣泛擔(dān)憂。市場(chǎng)有聲音認(rèn)為，廣西大力新增水泥產(chǎn)能項(xiàng)目，且實(shí)施跨省產(chǎn)能置換，必將導(dǎo)致該區(qū)域產(chǎn)能過(guò)剩進(jìn)一步加劇，從而對(duì)全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格形成影響。

“行業(yè)利潤(rùn)高的時(shí)候，肯定要刺激產(chǎn)能增加。廣西雖然是減量置換，但涉及到異地置換，即為了一個(gè)項(xiàng)目，從全國(guó)搜羅六七個(gè)產(chǎn)能置換指標(biāo)，其中包括很多僵尸產(chǎn)能，這在一定程度上等于激活了僵尸產(chǎn)能。”王琦分析稱，近兩年在水泥行業(yè)盈利較好的環(huán)境下，市場(chǎng)新增的水泥生產(chǎn)線比前期確實(shí)增加了不少。據(jù)卓創(chuàng)統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)在建尚未投產(chǎn)的有74條熟料線，前兩年最低的時(shí)候只有十幾條。

不過(guò)他認(rèn)為，廣西本地存在產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，新增產(chǎn)能集中釋放，可能會(huì)對(duì)區(qū)域內(nèi)的供需平衡形成影響。但是現(xiàn)在國(guó)內(nèi)水泥價(jià)格持續(xù)高位還是由于錯(cuò)峰生產(chǎn)影響導(dǎo)致。所有水泥企業(yè)在一個(gè)時(shí)間區(qū)間集中停產(chǎn)，短期內(nèi)對(duì)于市場(chǎng)的供需平衡影響較大。所以對(duì)價(jià)格的支撐度較強(qiáng)，所以新增產(chǎn)能影響并不明顯。“目前有一個(gè)趨勢(shì)，一旦市場(chǎng)對(duì)于價(jià)格高位支撐力度不大，價(jià)格有下行壓力的時(shí)候，錯(cuò)峰生產(chǎn)的力度會(huì)隨時(shí)增大。”他說(shuō)。

陳柏林接受采訪時(shí)也談到，近年來(lái)水泥行業(yè)之所以盈利情況較好，重要的一點(diǎn)就是新增產(chǎn)能得以遏制。但是一些區(qū)域由于本身盈利情況較好，又出現(xiàn)了企業(yè)想上線，政府也推動(dòng)上線的行為。通過(guò)跨省置換方式，會(huì)帶來(lái)包括廣西、云南、福建等區(qū)域產(chǎn)能的集中增加，對(duì)未來(lái)市場(chǎng)形成影響。

不過(guò)他也提到，從產(chǎn)能置換到釋放還有一定過(guò)程，真正影響要在一年至一年半后。最早明年下半年，上述新增產(chǎn)能才會(huì)對(duì)市場(chǎng)形成影響。因此今年行業(yè)盈利情況并不受影響，整體看明年市場(chǎng)效益水平應(yīng)該不會(huì)有太大問(wèn)題。（記者 趙黎昀）