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證券時報消息

2017年6月23日，全國首例非法經營“新三板”股票案在上海市靜安區(qū)法院宣判，12名被告人未經國家主管部門批準，向投資者分析、預測并推薦、銷售“新三板”股票，構成非法經營罪，被判處有期徒刑、緩刑，并處罰金5萬元至50萬元不等。

法院的判決言猶在耳，近日，又有多名新三板投資者向證券時報記者爆料，遭遇新三板市場投資騙局，少則數十萬，多則數百萬的資金被套，前途未卜。

“美女”推薦新三板股票

2017年初，一位名叫鐘恬的“美女”，通過微信搜索到常晉，“鐘恬”的頭像是一位看起來溫柔可人的“白富美”。日常鐘恬和常晉插科打諢，“互訴衷腸”，偶爾在堵車的時候，拍出堵車長龍，不經意間漏出豪車車標，并透露自己投資新三板股票賺了大錢。

常晉主要在福建做日化生意，也有一些積蓄。兩人認識數月后，有一天，鐘恬告訴常晉，新的投資機會來了，她有“內幕消息”，得知新三板公司利偉生物（836185）即將上市，現在買入未來就是幾十倍的收益，她準備投資，并把“賺的錢做公益”，還力勸常晉加入這次“發(fā)大財”的機會。一段時間的交流下來，常晉覺得這個“美女”人美心好，逐漸建立起信任，對投資表露出興趣。

因為從未接觸過資本市場，常晉沒有股票賬戶，更不是新三板合格投資者。“貼心”的美女，還幫常晉找了過橋資金，做了會計從業(yè)證明，偽造資料開了新三板交易賬戶，“過橋資金加上會計證明，一起花了21000元”。股票賬戶開好以后，2017年下半年，常晉在“鐘恬”的指導下，分多次在二級市場通過協(xié)議轉讓，以15元/股左右的價格，買入利偉生物股票，累計耗資約50萬元。股票買入后，鐘恬便很快以“出國進修”，可能很長時間聯(lián)系不方便聯(lián)系為由，基本中斷了與常晉的聯(lián)系。

類似的問題還發(fā)生在河北的李營、江西的小夏、上海的周波等數十名投資者身上，他們均為通過“美女”，或層層轉介紹的“朋友”等，通過代持、墊資開戶等購買的新三板股票，據證券時報粗略統(tǒng)計，僅記者聯(lián)系到的這部分投資者涉及的金額就達上千萬元。

離上市還很遠的“IPO概念股”

他們購買的股票，除了利偉生物、正信光電，還有隸源基（838908）等，無一例外，推薦的人都告訴投資者，這些股票在準備IPO，“能賺幾十倍”。

據常晉事后分析，這些“美女”加了好友之后，會“不經意”地打聽自己的身家，以及對資本市場的熟悉程度，然后“對癥下藥”。被他們欺騙的投資者，比較統(tǒng)一特征是，基本上沒有接觸過資本市場，不了解IPO的條件，以及擬IPO公司中復雜的門道。

在察覺到有異常之后， “找了對股票比較熟的朋友一看，這個公司短期內根本沒法上市，我們開始擔心了。”常晉說。常晉買的利偉生物，2017年營業(yè)收入1842萬元，虧損近500萬元，相比上年營業(yè)收入略有上升，凈利潤盈轉虧。2017年8月，利偉生物直接公告聲明，公司沒有IPO計劃，也未發(fā)布IPO消息。2018年初，常晉由于資金周轉需要，急需將股票出手，發(fā)現想賣卻賣不出去。

其他涉及的部分新三板公司，如正信光電和隸源基，截至發(fā)稿甚至仍未發(fā)布2017年年報，部分投資者得到的消息稱，兩家公司在準備摘牌。從過往業(yè)績看，正信光電業(yè)績最好，2016年營業(yè)收入近23億元，凈利潤近2億元；隸源基2017年業(yè)績快報稱，當年營業(yè)收入4.5億元，凈利潤3800萬元。其中隸源基2017年8月25日，與聯(lián)儲證券簽署了IPO合作框架協(xié)議，尚未進入上市輔導。正信光電尚未發(fā)布關于IPO的任何公告，但是互聯(lián)網上關于正信光電“完全符合主板上市條件”、“即將IPO”的信息滿天飛，發(fā)布這些消息的背后，毫無例外，都是在推薦新三板股票。另外，證券時報記者注意到，2017年8月14日，隸源基也曾發(fā)出一份聲明，表示有不法分子偽造及冒用公司名義進行股票轉讓，并稱公司已經報案。

近段時間，投資正信光電的李營得知公司可能會摘牌后，緊急聯(lián)系了當初推薦他買股票的人，對方依然堅稱，就算公司退市，要么會直接上市，要么被并購，收益仍然會十分可觀。為核實相關信息，記者多次撥打正信光電和隸源基公布的信披負責人電話，但均無人接聽。

有資質推薦新三板股票嗎？

在常晉和李營購買新三板股票背后，兩家公司的身影逐漸浮現。

其中，據常晉介紹，向其推薦股票的鐘恬自稱來自北京的一家資管公司，他的朋友也去過此公司。證券時報記者以投資者身份致電該公司，公司卻表示“有新三板掛牌方面的業(yè)務，但是沒有通過微信等向客戶推薦新三板股票的業(yè)務，不要上當受騙”。公開資料顯示，該資管公司曾在多家招聘平臺，招聘“網絡銷售（高薪+高提成+雙休）”，崗位職責包括：通過網絡渠道等社交工具與客戶溝通；為客戶提供專業(yè)的投資咨詢服務，積極為客戶解決投資問題，挖掘客戶“潛力”；促成有意向的客戶簽約成單等。對于公司表示沒有推薦新三板股票的業(yè)務，常晉認為，是因為最近找公司鬧的投資者比較多，公司開始謹慎了起來。

而據李營調查，向他推薦股票的人，是重慶某企業(yè)咨詢公司的員工。在該咨詢公司的招聘信息里，記者發(fā)現，其招聘職位包括股票配資經理、基金經理、股權銷售經理、新三板銷售經理、投行經理等。一位疑似該公司銷售人員在某社交平臺上發(fā)布的推介內容顯示，公司“是重慶地區(qū)專注股權、股票領域的專業(yè)服務性機構”，業(yè)務范圍包括：IPO咨詢、股票企業(yè)咨詢，針對新三板Pre-IPO企業(yè)股權的轉讓、市值管理、股票配資、期貨投資等。記者致電該咨詢公司，對方表示公司確有通過微信等，向客戶推薦新三板公司股票的業(yè)務。但是查詢工商登記，其經營范圍，并不包括投資、證券類業(yè)務，僅包括企業(yè)管理咨詢、市場營銷策劃、廣告等。針對公司是否超出經營范圍，涉嫌違規(guī)推介股票等問題，接聽記者電話的工作人員表示不清楚。

或可通過券商維權

在靜安區(qū)法院對非法經營新三板股票案的判決中，官方披露，被告人控制多個新三板股票賬戶，從相關新三板掛牌企業(yè)原始股東處低價受讓或通過定增方式取得股份，指使銷售利用網站、微信、QQ等招攬客戶，宣稱相關股票即將轉板上市、升值空間大，誘騙投資者，甚至為大部分投資者墊資開通新三板交易權限。而后被告人便通過內部轉讓方式將股票價格抬高，再誘使投資者高價買入賺取價差，總涉案犯罪交易金額達4348.8萬元。這和前述大部分投資者遭遇的問題有一定相似性，因此認為上當受騙的投資者們，也開始維權，甚至要去證監(jiān)會、股轉公司等監(jiān)管部門“找說法”。

對于此類問題，證監(jiān)會在2016年就進行風險教育，希望投資者警惕新三板投資騙局。同時，證監(jiān)會在風險教育中曾表示，投資者涉及的此類糾紛，多屬于民事問題，不在證券監(jiān)督管理部門的監(jiān)管范圍內。但相關公司引誘投資者交易的行為可能涉嫌詐騙，因此，監(jiān)管部門建議投資者向公安機關報案或者通過司法途徑解決糾紛。但是在實操中，“一般有合同，公安機關不會直接受理，就要去法院。” 高朋律師事務所高級合伙人姜麗勇對記者分析，如果想通過法院證明交易無效，那就要證明自己在交易中受到脅迫或欺詐。

脅迫的可能性非常小，欺詐的話，因為股票確實已經交易到投資者賬戶內，如果是正常的交易行為，法院一般不會判定交易無效。

因此“墊資開戶和偽造證明開戶是一個比較好的突破點”。姜麗勇介紹，不管是墊資開戶，還是偽造會計從業(yè)經歷開戶，都涉及券商對開戶資料的嚴格審核責任，“雖然投資者自己有責任，但是券商監(jiān)管不嚴，甚至明知道投資者不符合開戶條件還內外勾結的，問題更嚴重。”這種情況下，向管轄地證監(jiān)局舉報，證監(jiān)局對券商進行了行政處罰之后，再去法院起訴，說明自己受到欺詐，可能會奏效。

另外姜麗勇認為，推薦股票的企業(yè)、機構是否涉及超范圍經營，這一點對投資者維權，意義并不太大，因為超范圍經營處罰非常輕，比較嚴重的是上述靜安法院判例中的，《刑法》上確定的“非法經營罪”，此罪名立案條件比較苛刻，操作比較困難。

（記者 閆坤 應被訪人要求，本文常晉、李營、小夏、周波等投資者均為化名）