■記者 王明山

昨日，“華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有期混合FOF”正式發(fā)行，拉開(kāi)了首批養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)行的帷幕?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者從多家基金公司處最新獲悉，養(yǎng)老目標(biāo)基金的準(zhǔn)備工作已經(jīng)基本接近尾聲，多只產(chǎn)品將在9月中旬密集推出。另外，因?yàn)榛鸸就泄茔y行的系統(tǒng)升級(jí)改造問(wèn)題，有幾只產(chǎn)品的發(fā)行時(shí)間可能延后至10月份。

從目前了解的最新消息看，14家基金公司即將推出的目標(biāo)日期基金和目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金有很大的不同，面向不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者從螞蟻財(cái)富和京東金融等第三方平臺(tái)處了解到，各平臺(tái)已經(jīng)做好了承接基金公司養(yǎng)老目標(biāo)基金的發(fā)售、服務(wù)的準(zhǔn)備工作，預(yù)計(jì)在9月份就會(huì)有養(yǎng)老目標(biāo)基金上線。

準(zhǔn)備工作接近尾聲

第三方平臺(tái)“摩拳擦掌”

近日，華夏基金發(fā)布《華夏養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)招募說(shuō)明書》，旗下產(chǎn)品“華夏養(yǎng)老目標(biāo)2040”于8月28日正式發(fā)行?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者注意到，“華夏養(yǎng)老目標(biāo)2040”的購(gòu)買渠道目前僅限于華夏基金公司官網(wǎng)、華夏基金公司APP和華夏基金子公司渠道，而銀行和第三方網(wǎng)絡(luò)銷售平臺(tái)渠道尚未開(kāi)通。

為此，《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪了螞蟻財(cái)富平臺(tái)的相關(guān)負(fù)責(zé)人，該人士對(duì)記者表示，具體單只基金在螞蟻財(cái)富上的發(fā)售時(shí)間尚未確定，要看基金公司托管銀行的系統(tǒng)升級(jí)改造進(jìn)度以及基金公司的安排。“我們預(yù)計(jì)，最快9月份會(huì)有養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品登陸螞蟻財(cái)富平臺(tái)”。

給出同樣時(shí)間的還有京東金融。京東金融對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者透露，除已經(jīng)進(jìn)入發(fā)行階段的“華夏養(yǎng)老目標(biāo)2040”外，中歐基金旗下的產(chǎn)品也已經(jīng)完成了產(chǎn)品測(cè)試。屆時(shí)，京東金融基金平臺(tái)將會(huì)上線首批全部養(yǎng)老目標(biāo)基金，京東金融基金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示：“單純從養(yǎng)老的角度來(lái)講，定投是購(gòu)買這類基金最好的方式，能夠分散波動(dòng)，比一次性買入會(huì)更合適。”

另外，記者還了解到，在首批全部養(yǎng)老目標(biāo)基金上線京東行家后，他們將會(huì)挑選其中優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品展示給用戶，從基金公司的整體投研能力、FOF團(tuán)隊(duì)的過(guò)往投資能力、產(chǎn)品投資理念等方面進(jìn)行篩選。而對(duì)于有申購(gòu)意愿的普通投資者而言，上述篩選角度也有助于他們更好的了解養(yǎng)老目標(biāo)基金，挑選到適合自己的產(chǎn)品。

目標(biāo)日期、目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)

兩類策略產(chǎn)品各具特色

首批14只養(yǎng)老目標(biāo)基金，將采用目標(biāo)日期策略或目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略運(yùn)作。從14家基金公司推出的宣傳海報(bào)來(lái)看，14只養(yǎng)老目標(biāo)基金中有9只產(chǎn)品均采用目標(biāo)日期策略，另有5只產(chǎn)品采用目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略。《證券日?qǐng)?bào)》記者從多家基金公司處了解到，目標(biāo)日期策略或目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略的基金產(chǎn)品在投資上會(huì)有很大的差別，適合不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。

“華夏養(yǎng)老目標(biāo)2040”就是采用目標(biāo)日期策略。華夏基金對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹稱，目標(biāo)日期基金最顯著的特色是其一站式的養(yǎng)老金投資模式，投資者只需要買入不再需要費(fèi)心，會(huì)由專業(yè)的投資管理人進(jìn)行資產(chǎn)配置調(diào)整。

記者了解到，采用目標(biāo)日期策略的基金在最開(kāi)始對(duì)權(quán)益資產(chǎn)的投資比例一般設(shè)計(jì)在50%左右，而隨著投資者年齡的不斷增長(zhǎng)，其風(fēng)險(xiǎn)成立能力也不斷走低。以“華夏養(yǎng)老目標(biāo)2040”為例，該基金從成立到2030年，投資于權(quán)益資產(chǎn)的比例將保持在35%-60%之間，在2040年之后該比例將下降至0-22%，隨后再度遞減。

與目標(biāo)日期策略不同的是，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)偏好程度較高的部分投資者，有基金公司設(shè)計(jì)了目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略的養(yǎng)老目標(biāo)基金。

目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金成立時(shí)預(yù)先設(shè)定不同預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益水平，旨在將基金的風(fēng)險(xiǎn)水平維持恒定，主要通過(guò)調(diào)整權(quán)益和債券資產(chǎn)在基金資產(chǎn)中的配置比例實(shí)現(xiàn)。《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，首批5只采用目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)策略的基金投資于權(quán)益類資產(chǎn)的比例在20%-50%之間。

近日，《證券日?qǐng)?bào)》記者在采訪泰達(dá)宏利基金時(shí)得知，該基金公司旗下產(chǎn)品（泰達(dá)宏利泰和平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有）投資于權(quán)益類資產(chǎn)的比例將保持在45%-55%之間，通過(guò)優(yōu)選投資標(biāo)的來(lái)有限控制風(fēng)險(xiǎn)，為基金持有人獲取更高的回報(bào)率。擬任基金經(jīng)理孫彬表示，在該產(chǎn)品建倉(cāng)初期，將會(huì)配置比較高比例的ETF產(chǎn)品，在市場(chǎng)回暖時(shí)不斷提高對(duì)權(quán)益類基金的配置比例。