危機(jī)之中控制權(quán)易主、泥淖之中新控制人救場(chǎng)、“舊主”拖累公司拉響警報(bào)……今年以來，“實(shí)控人”仍然是圍繞上市公司的高頻熱詞。實(shí)際控制人究竟是否誠實(shí)守信、專注主業(yè)、遵循底線，是上市公司質(zhì)量的重要影響因素和主要考量指標(biāo)。如何讓這批“主心骨”守住底線、重視治理、回歸經(jīng)營，是上交所長期以來一線監(jiān)管工作的重點(diǎn)。

“上工治未病”。近期，作為“滬市公司質(zhì)量行”的重要一環(huán)，上交所以“實(shí)控人”這一關(guān)鍵少數(shù)為重要抓手，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管端口前移，針對(duì)性地舉辦了上市公司實(shí)控人專場(chǎng)培訓(xùn)，旨在通過幫助上市公司實(shí)控人提升合規(guī)意識(shí)，明確底線意識(shí)，為上市公司專注主營提高質(zhì)量把好方向、打牢基礎(chǔ)。

高效狙擊實(shí)控人不當(dāng)行為

從過度杠桿融資和高比例質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)并外溢，到隱瞞實(shí)際控制人及一致行動(dòng)人身份，再到直接或間接侵占上市公司利益或資源、內(nèi)部人控制套取上市公司利益，今年以來，“關(guān)鍵少數(shù)”因不夠勤勉盡責(zé)、守法意識(shí)淡薄、脫實(shí)向虛而引發(fā)的問題屢見不鮮。

針對(duì)上述實(shí)控人的不當(dāng)行為，上交所火速監(jiān)管、高效狙擊，形成了一套快速反應(yīng)、從嚴(yán)監(jiān)管的有效機(jī)制，按照及早防范、快速反應(yīng)、從嚴(yán)懲治的總體思路，及時(shí)開展了相關(guān)監(jiān)管工作。

其中，針對(duì)上市公司通過不當(dāng)資產(chǎn)交易向?qū)嵖厝溯斔屠娴男袨?，上交所一方面在監(jiān)管問詢中更加突出了對(duì)交易實(shí)質(zhì)的問詢力度，另一方面不斷強(qiáng)化事中介入，避免不當(dāng)交易對(duì)上市公司造成不可逆的利益侵害，并進(jìn)一步強(qiáng)化有關(guān)交易的市場(chǎng)化約束，要求落實(shí)有關(guān)各方的具體責(zé)任。

此外，為化解實(shí)控人高比例股票質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，上交所將高比例質(zhì)押公司進(jìn)行分類摸排和持續(xù)跟蹤，通過舉辦股票質(zhì)押專項(xiàng)培訓(xùn)座談會(huì)、約談公司、與證監(jiān)局密切協(xié)作等一系列有效措施，積極主動(dòng)化解相應(yīng)潛在風(fēng)險(xiǎn)。

專項(xiàng)培訓(xùn)營造高質(zhì)量發(fā)展氛圍

目前，推動(dòng)上市公司提高質(zhì)量已成為資本市場(chǎng)全面深化改革的重要任務(wù)，幫助實(shí)控人等“關(guān)鍵少數(shù)”樹立正確的信披觀、治理觀、發(fā)展觀，是實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)。在此背景下，上交所于日前舉辦了“2019年第一期上市公司信息披露合規(guī)專項(xiàng)培訓(xùn)暨上市公司實(shí)際控制人培訓(xùn)”。

據(jù)了解，此次培訓(xùn)以中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布“資本市場(chǎng)深改12條”為背景，面向上市公司及其實(shí)際控制人傳遞了最新監(jiān)管政策和導(dǎo)向，共吸引了來自200多家上市公司的240名相關(guān)人員參加，包括上市公司實(shí)控人、主要負(fù)責(zé)人等。本次培訓(xùn)圍繞上市公司風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)及處置、重大資產(chǎn)重組及再融資監(jiān)管要點(diǎn)解析，以及債券市場(chǎng)及融資產(chǎn)品介紹等內(nèi)容展開。

上交所副總經(jīng)理董國群出席會(huì)議并在致辭中對(duì)上市公司實(shí)控人提出要求：“一方面，當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)已從高速度增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，提高上市公司質(zhì)量已經(jīng)成為資本市場(chǎng)發(fā)展的核心命題；另一方面，希望上市公司實(shí)際控制人明底線、知規(guī)范，真正重視上市公司信息披露與規(guī)范運(yùn)作。”

事實(shí)上，“關(guān)鍵少數(shù)”并不局限于實(shí)際控制人。據(jù)記者了解，后續(xù)上交所還將緊緊圍繞“推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展”大局，聚焦上市公司質(zhì)量，面向上市公司董事長或總經(jīng)理、董事會(huì)秘書等“關(guān)鍵少數(shù)”，繼續(xù)組織兩期信息披露合規(guī)專項(xiàng)培訓(xùn)，通過“告知在先、警示在前、以培訓(xùn)促監(jiān)管、凝聚雙方共識(shí)”的方式，進(jìn)一步推動(dòng)形成提高上市公司質(zhì)量的良好市場(chǎng)氛圍。

值得關(guān)注的是，近期監(jiān)管動(dòng)向也折射出上交所監(jiān)管服務(wù)工作的一些新變化。具體而言，上交所在幫助上市公司提高質(zhì)量的方式方法上更趨多樣化和個(gè)性化，更貼近市場(chǎng)，聆聽公司及股東的合理訴求。例如，上交所前期陸續(xù)舉辦了多起股票質(zhì)押專項(xiàng)培訓(xùn)，為化解民營企業(yè)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)搭平臺(tái)、想辦法。同時(shí)，上交所也與地方政府等積極溝通協(xié)作，有針對(duì)性地服務(wù)和助力地方上市企業(yè)的發(fā)展。