新證券法中董監(jiān)高 對信息披露的“保真”義務(wù)
近期,有一家上市公司披露2019年年報,公司在任的全體董監(jiān)高(包括5位董事、3位監(jiān)事和4位高級管理人員)均發(fā)表異議聲明,稱無法保證公司年度報告的真實、準(zhǔn)確、完整,并不同意承擔(dān)個別或者連帶責(zé)任。投資者看到新聞時或有疑問,上市公司董監(jiān)高如果發(fā)表了“不保真”的異議聲明,是否就免除了自身責(zé)任呢?答案是否定的,上市公司董監(jiān)高發(fā)表“不保真”的異議聲明,不代表已勤勉履行職責(zé),不等于其可以免除責(zé)任。
2020年3月1日開始施行的新證券法增加了第82條第4款,也有人將其稱之為董監(jiān)高“異議免責(zé)條款”。該款規(guī)定:“董事、監(jiān)事和高級管理人員無法保證證券發(fā)行文件和定期報告內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性、完整性或者有異議的,應(yīng)當(dāng)在書面確認(rèn)意見中發(fā)表意見并陳述理由,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露。發(fā)行人不予披露的,董事、監(jiān)事和高級管理人員可以直接申請披露。”對于上述規(guī)定,應(yīng)當(dāng)理解為對第82條原有第1、2、3條款的補充,是對董監(jiān)高投反對票時的披露要求。董監(jiān)高對公司的年度報告具有強制保證義務(wù),源于證券法及相關(guān)規(guī)則的強制性規(guī)定。
根據(jù)證券法第82條第1、2、3條款“發(fā)行人的董事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)對證券發(fā)行文件和定期報告簽署書面確認(rèn)意見。發(fā)行人的監(jiān)事會應(yīng)當(dāng)對董事會編制的證券發(fā)行文件和定期報告進(jìn)行審核并提出書面審核意見。監(jiān)事應(yīng)當(dāng)簽署書面確認(rèn)意見。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)保證發(fā)行人及時、公平地披露信息,所披露的信息要真實、準(zhǔn)確、完整”,董事、監(jiān)事、高級管理人員首先應(yīng)依規(guī)召開會議,審議相關(guān)文件,并簽署書面確認(rèn)或?qū)徍艘庖?。其次,簽署書面確認(rèn)或?qū)徍艘庖?,即意味著保證信息披露的真實、準(zhǔn)確、完整。此外,董監(jiān)高如有異議,應(yīng)當(dāng)充分履行信義義務(wù),在書面確認(rèn)意見中就應(yīng)發(fā)表。換言之,做好定期報告等編制、審議和披露工作,是上市公司董監(jiān)高的法定義務(wù)。上市公司董監(jiān)高對年度報告行使異議權(quán),并不當(dāng)然免除其勤勉盡責(zé)義務(wù)。
從廣大中小投資者更易理解的后果角度來看,如董監(jiān)高發(fā)布披露但不保證真實性的聲明,即可免除勤勉盡責(zé)義務(wù),那未來市場中必然會充斥類似行為,信息披露制度和董監(jiān)高信義義務(wù)將不復(fù)存在。
信息披露制度是證券市場的基石。新證券法施行前后,個別公司董監(jiān)高出于免責(zé)考慮所作出的“不保真”的異議聲明,顯然違背了信息披露的基本原則,破壞了信息披露秩序,最終會受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的依法嚴(yán)肅查處。