*ST康得6月28日公告顯示，*ST康得及*ST康得實(shí)際控制人鐘玉當(dāng)日收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)*ST康得及*ST康得主要責(zé)任人員在原證券法規(guī)定的范圍內(nèi)頂格處罰并采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。有關(guān)部門對(duì)該案的處理表明了對(duì)證券違法違規(guī)行為“零容忍”的執(zhí)法態(tài)度和從嚴(yán)打擊財(cái)務(wù)造假的決心。在立體追責(zé)體系建立的基礎(chǔ)上，繼行政處罰后，民事賠償、刑事追責(zé)等各個(gè)層面環(huán)環(huán)緊扣、不留死角，必將讓*ST康得財(cái)務(wù)造假付出沉重代價(jià)。

行政執(zhí)法祭出組合拳。從行政處罰情況看，由于在*ST康得涉案違法行為發(fā)生時(shí)，證券法尚未修改，財(cái)務(wù)造假的行政責(zé)任偏低，60萬(wàn)元罰款已是法律規(guī)定上限，但除頂格處罰外，證監(jiān)會(huì)已對(duì)實(shí)控人采取終身市場(chǎng)禁入措施。同時(shí)，公司存在觸及有關(guān)規(guī)定的強(qiáng)制退市情形的可能性，公司股票可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。

民事賠償有機(jī)銜接。行政處罰不是該案的終點(diǎn)，通過(guò)投資者提起民事賠償訴訟等市場(chǎng)化約束力量，將讓以*ST康得為代表的造假者付出沉重代價(jià)。在證監(jiān)會(huì)行政處罰作出后，*ST康得將面臨高額民事賠償，代表人訴訟制度將發(fā)揮巨大作用。目前，建立具有中國(guó)特色的證券集體訴訟制度已提上日程，這無(wú)疑將進(jìn)一步便利投資者維權(quán)，震懾造假行為。

刑事追責(zé)在所難免。鐘玉此前已因涉嫌犯罪被警方采取刑事強(qiáng)制措施。嚴(yán)格執(zhí)法、重拳治亂是打擊財(cái)務(wù)造假的“猛藥”。證監(jiān)會(huì)一直積極推動(dòng)有關(guān)部門提高刑事打擊力度。刑法修正案（十一）草案已于6月28日提請(qǐng)全國(guó)人大常委會(huì)審議，其中，為進(jìn)一步防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融秩序，草案完善了證券犯罪規(guī)定，包括提高欺詐發(fā)行股票、債券罪和違規(guī)披露、不披露重要信息罪的刑罰等。

跨市場(chǎng)追責(zé)全面覆蓋。*ST康得近期因債券信息披露違法違規(guī)再度被立案調(diào)查，證監(jiān)會(huì)將對(duì)造假企業(yè)跨市場(chǎng)違規(guī)行為全面追責(zé)。此次，*ST康得再次被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，或涉及銀行間債券市場(chǎng)信息披露問(wèn)題。對(duì)該案的調(diào)查進(jìn)一步表明，有關(guān)部門將對(duì)造假上市公司跨市場(chǎng)違法違規(guī)進(jìn)行全面追責(zé)，該案可能成為債券市場(chǎng)跨市場(chǎng)執(zhí)法第一案。

中介機(jī)構(gòu)一并擔(dān)責(zé)。在對(duì)主案審理的同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的追責(zé)。作為*ST康得的審計(jì)機(jī)構(gòu)——瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所，在*ST康得造假期間，從“看門人”淪為“放風(fēng)者”，多次出具標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告，瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所目前已被立案調(diào)查。

由此看來(lái)，對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為，有關(guān)部門已布下“天羅地網(wǎng)”，無(wú)論是證券市場(chǎng)還是銀行間市場(chǎng)，不管涉及行政責(zé)任、民事責(zé)任還是刑事責(zé)任，違法主體均無(wú)可逃脫?？梢灶A(yù)期，證監(jiān)會(huì)全方位立體式追責(zé)的努力將有助于形成行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒相互銜接、互相支持的立體、有機(jī)體系，對(duì)造假者形成有效震懾，顯著改善市場(chǎng)生態(tài)，保障我國(guó)資本市場(chǎng)沿著法治誠(chéng)信的道路行穩(wěn)致遠(yuǎn)。（昝秀麗）