經(jīng)濟日報

隨著監(jiān)管部門加大對中小銀行流動性定向支持和年中因素消退，定期存款利率上升勢頭將趨于平緩。但對中小銀行而言，減少對同業(yè)負債的依賴，加大吸收核心存款，是一項長期而艱巨的挑戰(zhàn)——

據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，6月份（截至6月27日）的定期存款利率中，6個月和1年期定期存款利率略有上漲。相比之下，5月份各期限定期存款利率均值比4月份均繼續(xù)上漲，且當時已經(jīng)連續(xù)3個月上漲，各期限利率均達到了2018年以來最高值。其中，3年期定期存款利率依舊漲幅最高，環(huán)比4月份上漲了1.7個基點，較去年同期上漲了21.3個基點。至于2年期和5年期的定期存款利率，分別同比上漲了13個基點和12.5個基點。

銀行定期存款利率為何不斷上漲？未來趨勢如何？

　　各類銀行之間差別較大

有觀點認為，定期存款利率不斷上漲，尤其是長期定期存款利率大幅上升，反映出銀行對核心穩(wěn)定負債的渴求。

國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，這樣的判斷是片面的。因為上述現(xiàn)象只反映了部分銀行對流動性的關注，但也不是存款缺乏。在曾剛看來，不同銀行之間的定價差異是存在的，但不是行業(yè)普遍現(xiàn)象，相對而言，部分中小銀行負債壓力可能會大一些。

曾剛強調，中小銀行之間的差異很大，不能一概而論。其中，招商銀行、平安銀行等以零售為主的股份行，存款是比較充裕的。目前，大多數(shù)農商行的壓力來源并非“攬儲”，而是儲蓄增速快于貸款資產增速。“相對而言，城商行的流動性壓力目前會大一些。對這類銀行來說，的確需要提升核心存款占比，平衡同業(yè)存款。”

從數(shù)據(jù)上看也是同樣的情況，據(jù)統(tǒng)計，5月份城商行和大型商業(yè)銀行的定期存款利率最高，其中3個月、6個月、1年和5年期利率城商行最高；2年和3年期利率大型商業(yè)銀行最高。

股份制銀行各期限定期存款利率最低，農商行次之。其中，平安銀行和招商銀行都在儲蓄存款利率上“墊底”。“這或與兩家銀行的存款定價策略有關。比如，招商銀行各地網(wǎng)點執(zhí)行的定期存款利率基本和其掛牌利率一致，較基準上浮20%以內，主要原因在于招商銀行更注重高凈值客戶（金葵花）管理，也重視存款產品創(chuàng)新，比如招陽一號、招陽二號和享定存產品。”融360大數(shù)據(jù)研究院分析師楊慧敏表示。

與此同時，據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，在2019年5月份67家銀行定期存款利率均值排名中，漢口銀行、武漢農商行、泉州銀行分別占據(jù)了各個期限利率均值第一。在存款利率前10名中，湖北地區(qū)銀行占據(jù)了3個，分別是漢口銀行、武漢農商行和湖北銀行。湖北地區(qū)定期存款利率一直處于較高水平。

　　短期干擾因素仍是主導

“總體而言，居民投資理財意識不斷增強，不同形式的理財產品促使儲蓄被分流，出現(xiàn)了‘存款理財化’現(xiàn)象。此外，在高房價下，近年來居民購房支出增加較多，也影響了儲蓄存款增長。與此同時，中國儲蓄率長期以來偏高，存款增速下降也會因過往基數(shù)較高而顯得比較明顯。”中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼表示，居民消費觀念在改變，年輕人很少存錢，并存在一定的超前消費、負債消費，也會影響存款增長速度。

董希淼表示，從近期因素看，受包商銀行被接管等事件影響，中小銀行同業(yè)負債受到較大影響（同業(yè)存單發(fā)行較慢，同業(yè)存款減少），中小銀行加大了對穩(wěn)定的核心存款吸收力度，可能也推動了定期存款利率上升。此外，近期定期存款利率上升也有年中資金安排等季節(jié)性因素。

與此同時，從監(jiān)管因素看，監(jiān)管部門加大對結構性存款產品的整治，將會推動超過11萬億元的結構性存款轉型。5月中旬，銀保監(jiān)會發(fā)布《關于開展“鞏固治亂象成果 促進合規(guī)建設”工作的通知》，首次提出排查結構性存款。排查的主要內容包括“結構性存款不真實，通過設置‘假結構’變相高息攬儲”。

“大量假結構性存款產品將逐步得到壓縮，部分可能以較高利率的定期存款形式出現(xiàn)。”董希淼說，隨著監(jiān)管部門加大對中小銀行流動性定向支持和年中因素消退，定期存款利率上升勢頭將趨于平緩。但對中小銀行而言，減少對同業(yè)負債的依賴，加大吸收核心存款，是一項長期而艱巨的挑戰(zhàn)。

據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，2019年4月份結構性存款規(guī)模為11.13萬億元，環(huán)比下降0.56%。其中，全國性大型銀行結構性存款規(guī)模為3.78萬億元，環(huán)比下降3.27%，占比為33.92%；全國性中小型銀行結構性存款規(guī)模為7.36萬億元，占比為66.08%，中小型銀行占比增加0.95個百分點。

　　存款利率有望回歸穩(wěn)定

在業(yè)內人士看來，目前銀行業(yè)資金還是很充裕的，大部分銀行的苦惱是在資產端而不是負債端。銀行存款利率上行只是短期調整，不是長期趨勢。實際上，從6月份初步統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，已可發(fā)現(xiàn)端倪。數(shù)據(jù)顯示，6月份各期限定期存款利率除了6個月和1年期定期存款利率略有上漲外，偏長期定期存款利率均有不同程度下跌。

“從長遠來看，隨著市場流動性擾動因素逐漸平復、信心恢復，以及央行流動性支持，市場會回復到穩(wěn)定狀態(tài)。”在曾剛看來，無論是銀行存款，還是銀行理財產品利率，都沒有上行的可行性和必要性。

專家表示，對部分中小銀行而言，減少對同業(yè)負債的依賴，加大吸收核心存款，是一項長期而艱巨的挑戰(zhàn)。要解決這個問題，監(jiān)管和銀行應該采取切實措施，持續(xù)加以改進和努力。

“中小銀行負債規(guī)模受限較多，負債成本高企，影響其信貸投放能力和貸款定價，不利于服務實體經(jīng)濟、服務民營和小微企業(yè)。”董希淼表示，建議修訂現(xiàn)行相關辦法，為中小銀行進入同業(yè)拆借市場開展流動性管理和通過發(fā)行金融債獲得資金來源提供便利，緩解中小銀行負債來源單一、負債成本偏高等問題。

從銀行角度來看，業(yè)內人士建議，應結合金融科技，加強與電商、互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)合作，以生活場景嫁接金融服務的模式，打通場景金融供給端和客戶需求端。在各類社交、生活消費場景中，接入相應的支付、借貸、財富等金融服務，提升用戶體驗，增強客戶黏性，提升負債和資產端的定價軟實力。

此外，董希淼表示，對部分銀行來說，可以通過差別化定價方式來提高對公存款競爭力?；蛘?，可在保持對公存款穩(wěn)定增速基礎上，發(fā)力零售存款，推出多樣化存款產品，這相當于是用核心存款置換了同業(yè)負債。“目前，新增核心存款受基準利率影響，其成本一般不會高于同業(yè)負債，而穩(wěn)定性遠高于同業(yè)負債，所以這是一種合理的策略。”（經(jīng)濟日報·中國經(jīng)濟網(wǎng)記者 錢箐旎）