經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)

隨著監(jiān)管部門(mén)加大對(duì)中小銀行流動(dòng)性定向支持和年中因素消退，定期存款利率上升勢(shì)頭將趨于平緩。但對(duì)中小銀行而言，減少對(duì)同業(yè)負(fù)債的依賴，加大吸收核心存款，是一項(xiàng)長(zhǎng)期而艱巨的挑戰(zhàn)——

據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，6月份（截至6月27日）的定期存款利率中，6個(gè)月和1年期定期存款利率略有上漲。相比之下，5月份各期限定期存款利率均值比4月份均繼續(xù)上漲，且當(dāng)時(shí)已經(jīng)連續(xù)3個(gè)月上漲，各期限利率均達(dá)到了2018年以來(lái)最高值。其中，3年期定期存款利率依舊漲幅最高，環(huán)比4月份上漲了1.7個(gè)基點(diǎn)，較去年同期上漲了21.3個(gè)基點(diǎn)。至于2年期和5年期的定期存款利率，分別同比上漲了13個(gè)基點(diǎn)和12.5個(gè)基點(diǎn)。

銀行定期存款利率為何不斷上漲？未來(lái)趨勢(shì)如何？

　　各類銀行之間差別較大

有觀點(diǎn)認(rèn)為，定期存款利率不斷上漲，尤其是長(zhǎng)期定期存款利率大幅上升，反映出銀行對(duì)核心穩(wěn)定負(fù)債的渴求。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，這樣的判斷是片面的。因?yàn)樯鲜霈F(xiàn)象只反映了部分銀行對(duì)流動(dòng)性的關(guān)注，但也不是存款缺乏。在曾剛看來(lái)，不同銀行之間的定價(jià)差異是存在的，但不是行業(yè)普遍現(xiàn)象，相對(duì)而言，部分中小銀行負(fù)債壓力可能會(huì)大一些。

曾剛強(qiáng)調(diào)，中小銀行之間的差異很大，不能一概而論。其中，招商銀行、平安銀行等以零售為主的股份行，存款是比較充裕的。目前，大多數(shù)農(nóng)商行的壓力來(lái)源并非“攬儲(chǔ)”，而是儲(chǔ)蓄增速快于貸款資產(chǎn)增速。“相對(duì)而言，城商行的流動(dòng)性壓力目前會(huì)大一些。對(duì)這類銀行來(lái)說(shuō)，的確需要提升核心存款占比，平衡同業(yè)存款。”

從數(shù)據(jù)上看也是同樣的情況，據(jù)統(tǒng)計(jì)，5月份城商行和大型商業(yè)銀行的定期存款利率最高，其中3個(gè)月、6個(gè)月、1年和5年期利率城商行最高；2年和3年期利率大型商業(yè)銀行最高。

股份制銀行各期限定期存款利率最低，農(nóng)商行次之。其中，平安銀行和招商銀行都在儲(chǔ)蓄存款利率上“墊底”。“這或與兩家銀行的存款定價(jià)策略有關(guān)。比如，招商銀行各地網(wǎng)點(diǎn)執(zhí)行的定期存款利率基本和其掛牌利率一致，較基準(zhǔn)上浮20%以內(nèi)，主要原因在于招商銀行更注重高凈值客戶（金葵花）管理，也重視存款產(chǎn)品創(chuàng)新，比如招陽(yáng)一號(hào)、招陽(yáng)二號(hào)和享定存產(chǎn)品。”融360大數(shù)據(jù)研究院分析師楊慧敏表示。

與此同時(shí)，據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，在2019年5月份67家銀行定期存款利率均值排名中，漢口銀行、武漢農(nóng)商行、泉州銀行分別占據(jù)了各個(gè)期限利率均值第一。在存款利率前10名中，湖北地區(qū)銀行占據(jù)了3個(gè)，分別是漢口銀行、武漢農(nóng)商行和湖北銀行。湖北地區(qū)定期存款利率一直處于較高水平。

　　短期干擾因素仍是主導(dǎo)

“總體而言，居民投資理財(cái)意識(shí)不斷增強(qiáng)，不同形式的理財(cái)產(chǎn)品促使儲(chǔ)蓄被分流，出現(xiàn)了‘存款理財(cái)化’現(xiàn)象。此外，在高房?jī)r(jià)下，近年來(lái)居民購(gòu)房支出增加較多，也影響了儲(chǔ)蓄存款增長(zhǎng)。與此同時(shí)，中國(guó)儲(chǔ)蓄率長(zhǎng)期以來(lái)偏高，存款增速下降也會(huì)因過(guò)往基數(shù)較高而顯得比較明顯。”中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院副院長(zhǎng)董希淼表示，居民消費(fèi)觀念在改變，年輕人很少存錢(qián)，并存在一定的超前消費(fèi)、負(fù)債消費(fèi)，也會(huì)影響存款增長(zhǎng)速度。

董希淼表示，從近期因素看，受包商銀行被接管等事件影響，中小銀行同業(yè)負(fù)債受到較大影響（同業(yè)存單發(fā)行較慢，同業(yè)存款減少），中小銀行加大了對(duì)穩(wěn)定的核心存款吸收力度，可能也推動(dòng)了定期存款利率上升。此外，近期定期存款利率上升也有年中資金安排等季節(jié)性因素。

與此同時(shí)，從監(jiān)管因素看，監(jiān)管部門(mén)加大對(duì)結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的整治，將會(huì)推動(dòng)超過(guò)11萬(wàn)億元的結(jié)構(gòu)性存款轉(zhuǎn)型。5月中旬，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展“鞏固治亂象成果 促進(jìn)合規(guī)建設(shè)”工作的通知》，首次提出排查結(jié)構(gòu)性存款。排查的主要內(nèi)容包括“結(jié)構(gòu)性存款不真實(shí)，通過(guò)設(shè)置‘假結(jié)構(gòu)’變相高息攬儲(chǔ)”。

“大量假結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品將逐步得到壓縮，部分可能以較高利率的定期存款形式出現(xiàn)。”董希淼說(shuō)，隨著監(jiān)管部門(mén)加大對(duì)中小銀行流動(dòng)性定向支持和年中因素消退，定期存款利率上升勢(shì)頭將趨于平緩。但對(duì)中小銀行而言，減少對(duì)同業(yè)負(fù)債的依賴，加大吸收核心存款，是一項(xiàng)長(zhǎng)期而艱巨的挑戰(zhàn)。

據(jù)央行數(shù)據(jù)顯示，2019年4月份結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為11.13萬(wàn)億元，環(huán)比下降0.56%。其中，全國(guó)性大型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為3.78萬(wàn)億元，環(huán)比下降3.27%，占比為33.92%；全國(guó)性中小型銀行結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模為7.36萬(wàn)億元，占比為66.08%，中小型銀行占比增加0.95個(gè)百分點(diǎn)。

　　存款利率有望回歸穩(wěn)定

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，目前銀行業(yè)資金還是很充裕的，大部分銀行的苦惱是在資產(chǎn)端而不是負(fù)債端。銀行存款利率上行只是短期調(diào)整，不是長(zhǎng)期趨勢(shì)。實(shí)際上，從6月份初步統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，已可發(fā)現(xiàn)端倪。數(shù)據(jù)顯示，6月份各期限定期存款利率除了6個(gè)月和1年期定期存款利率略有上漲外，偏長(zhǎng)期定期存款利率均有不同程度下跌。

“從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，隨著市場(chǎng)流動(dòng)性擾動(dòng)因素逐漸平復(fù)、信心恢復(fù)，以及央行流動(dòng)性支持，市場(chǎng)會(huì)回復(fù)到穩(wěn)定狀態(tài)。”在曾剛看來(lái)，無(wú)論是銀行存款，還是銀行理財(cái)產(chǎn)品利率，都沒(méi)有上行的可行性和必要性。

專家表示，對(duì)部分中小銀行而言，減少對(duì)同業(yè)負(fù)債的依賴，加大吸收核心存款，是一項(xiàng)長(zhǎng)期而艱巨的挑戰(zhàn)。要解決這個(gè)問(wèn)題，監(jiān)管和銀行應(yīng)該采取切實(shí)措施，持續(xù)加以改進(jìn)和努力。

“中小銀行負(fù)債規(guī)模受限較多，負(fù)債成本高企，影響其信貸投放能力和貸款定價(jià)，不利于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)民營(yíng)和小微企業(yè)。”董希淼表示，建議修訂現(xiàn)行相關(guān)辦法，為中小銀行進(jìn)入同業(yè)拆借市場(chǎng)開(kāi)展流動(dòng)性管理和通過(guò)發(fā)行金融債獲得資金來(lái)源提供便利，緩解中小銀行負(fù)債來(lái)源單一、負(fù)債成本偏高等問(wèn)題。

從銀行角度來(lái)看，業(yè)內(nèi)人士建議，應(yīng)結(jié)合金融科技，加強(qiáng)與電商、互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)合作，以生活場(chǎng)景嫁接金融服務(wù)的模式，打通場(chǎng)景金融供給端和客戶需求端。在各類社交、生活消費(fèi)場(chǎng)景中，接入相應(yīng)的支付、借貸、財(cái)富等金融服務(wù)，提升用戶體驗(yàn)，增強(qiáng)客戶黏性，提升負(fù)債和資產(chǎn)端的定價(jià)軟實(shí)力。

此外，董希淼表示，對(duì)部分銀行來(lái)說(shuō)，可以通過(guò)差別化定價(jià)方式來(lái)提高對(duì)公存款競(jìng)爭(zhēng)力?；蛘?，可在保持對(duì)公存款穩(wěn)定增速基礎(chǔ)上，發(fā)力零售存款，推出多樣化存款產(chǎn)品，這相當(dāng)于是用核心存款置換了同業(yè)負(fù)債。“目前，新增核心存款受基準(zhǔn)利率影響，其成本一般不會(huì)高于同業(yè)負(fù)債，而穩(wěn)定性遠(yuǎn)高于同業(yè)負(fù)債，所以這是一種合理的策略。”（經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)·中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者 錢(qián)箐旎）